股票投資術
資深分析師鍾國忠教你用法人思維戰勝股市
Q4布局台股 首選4族群
撰文者：楊明峰
更新時間：2023-10-01
瀏覽數：17,069
圖片來源：達志影像美股輝達（NVIDIA）掀起全球AI（人工智慧）應用熱潮，帶動台廠供應鏈股價大漲，更推升今年加權指數最高攻至1萬7,463點，卻因外資逢高持續減碼，令台股失守萬七大關。
隨著時序進入第4季的台股傳統旺季，各企業歷經近1年的去化庫存調整，營收逐漸迎來復甦曙光，但因明年年初的總統大選等不確定性影響，陷入多空交戰，進入盤整格局。擁有20年法人資歷的資深分析師鍾國忠，教散戶如何透過法人思維，在2023年尾聲布局，成為股市贏家。
鍾國忠指出，統計近5年加權指數發現，2019年起指數收關在1萬1,997點以上，接近萬二位置，整體指數隔年都能漲20%以上，但在2021年收關在萬八後，向上有壓，隔年無法繼續攻高，並出現逾20%的回檔（詳見表1）。指數在萬七之上屬於大量套牢區，且在經濟基本面明顯轉強前，指數要再突破高點並不容易。
今年加權指數上半年漲幅約20%左右，在亞股中僅次於日股，表現相對出色。上半年的強勁漲勢，在過往指數並不多見，鍾國忠認為，接下來指數要大幅向上，機會並不大。
由於現階段大盤指數已跌破季線，半年線若再失守，執政黨在選前護盤的難度將大增，鍾國忠預估加權指數將守在上揚的半年線之上，逐步上攻，以年線扣抵值推估，盤整2個月，年線位置將逐步走升至1萬5,800點～1萬6,000點，換言之，大盤最差位置落在萬六左右，整體大盤正處於向上與向下空間有限的震盪整理格局。基於大選前可能有的護盤行情，以及新台幣貶值有利外銷出口、年底旺季等因素，鍾國忠認為，第3季指數上攻機會有限，大盤將以盤代跌，等待指數第4季吹響反攻號角。
台灣適逢大選前所引發的地緣政治之不確定因素，勢必引發中美之間的政治角力，或是中國是否進一步施加壓力給台灣執政黨，都將牽動台股動向，成為第4季須特別留意的觀察重點。像是股神巴菲特（Warren Buffett），在今年上半年同樣因考量台灣地緣政治等不確定因素，而將投資重心移往日本。
第4季屬台股傳統旺季，隨產業去庫存即將進入尾聲，如何提前布局，掌握致勝先機？鍾國忠除看好長線題材的AI族群一線股、今年低基期的出口概念股；加上預期明年能有一定成長性，包含年底作帳行情及選舉政治等因素，也密切觀察內需集團股，以及泛地緣政治概念防禦股，建議投資人可在第4季適時布局（詳見表2）。
族群1》
AI族群一線股
根據彭博資訊（Bloomberg Intelligence）研究報告指出，去年400億美元產值的生成式AI市場，到了2032年將成長至1兆3,000億美元。
針對台股AI概念股目前漲多修正，出現異音，鍾國忠認為，AI是未來大趨勢，產業持續向上，並非泡沫，可在股價處於低檔時適度布局。
AI股具備長線題材，年複合成長率（CAGR）將能維持長期正成長，如今股價漲多修正，法人看好產業長線成長，勢必回頭買進，有殖利率保護的個股，更能受到資金青睞。
鍾國忠看好的AI一線股，如廣達（2382）、英業達（2356）、建準（2421）等，過往長期穩定配發股利，未來AI所貢獻的營收相對占比高，等到營收陸續開出來後，有基本面支撐，比起二、三線股來說，更能受到資金青睞。像廣達本身有筆電貢獻營收，以近2年現金股利合計共配12.6元回推股價，近2年殖利率約有5%以上，略高於定存，除非AI產業趨勢轉弱，否則值得等待未來長線的成長力。
鍾國忠解釋，AI類股前瞻性好，但廣達目前尚無來自AI的大幅度貢獻，目前靠筆電的獲利很穩定，若以銀行定存角度來看，其實可耐心等待2年，期待AI未來大幅度的營收貢獻，不僅股價有望成長，殖利率也有機會往上提升。
您可能有興趣的文章