基金投資教學
基金教母蕭碧燕教你投資如何贏到最後
設定3大停利點 安穩度過波動
整理者：黃嫈琪
更新時間：2023-11-01
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圖片來源：達志影像
編按：2023年8月後，美股及台股都無力上攻，這時總有投資人後悔自己沒在前波高點停利出場。市場的漲跌趨勢難以預測，到底該怎麼做，才能在適時將獲利入袋？
「基金教母」蕭碧燕在新書《蕭碧燕 投資就該贏到最後》當中，鉅細靡遺的分享近30年來的成功訣竅——除了要選長期趨勢向上的市場，最好也能持續定時定額投資，且堅持停利不停扣。她認為，絕大多數人很難忍受市場的大幅波動，適度停利後再繼續定時定額會更有機會成功。停利點該如何設定？報酬率要訂多高？請見新書精彩摘要：
挑到好的產品，並堅持「停利不停扣」原則，是能成功獲利出場的必備條件。該怎麼執行停利是每位投資人的疑慮，太早停利少賺了不開心，錯過了停利點又回檔也很痛苦……這些問題嚴格說起來是自尋煩惱。設多少、設在何時最好？其實沒有一定的標準答案。
假設同樣是投資台股市場，A君在1萬2,000點時贖回，接著台股下跌了，一定感覺贖對了；B君沒在1萬2,000點贖回，看到台股下跌時扼腕不已，沒想到後來台股竟漲到1萬8,000點，這時又換成A君扼腕了……。沒人能預測最高點和股市的漲跌，所以我才一直說沒有標準答案，真正的答案是：哪一種你做得到？做得到，才能真正賺到錢；做不到，一切皆為空談。
願意等待的時間愈久
可設定的停利點愈高
何時該停利？當年開始投資時，我與大家一樣都在想這個問題，但歷經了近30年，領悟到金融市場變化萬千，什麼時候會發生重大事件沒有人能預知，我為什麼要為一個沒有答案的問題困擾呢！投資應該是先賺到錢，再想辦法賺多一點，歷經長久的時間都是贏家後再來向人炫耀。投資沒有永遠的專家，只有永遠的贏家。既然如此，不如把停利點掌握在自己手中。我會把停利點分為3個程度——小微笑、大微笑、仰天長笑（詳見表1）：
1.小微笑（如15%～20%）：
投資過程中可以常常停利，因此贖回次數多、過程較不會被波動撼動心情。但最終所賺的最少，也累積最少的本利和，過程可形容為：「常常微笑不常哭。」
2.大微笑（如40%～50%）：
投資過程中停利次數比小微笑少，被市場折磨（回檔）的次數也比小微笑多，但是最終賺的絕對金額，會比小微笑多，過程可形容為：「偶爾笑且笑得比較大聲，但也必須偶爾哭。」
3.仰天長笑（如100%）：
投資過程中，贖回次數少，非常辛苦，會時時被波動撼動心情，報酬率一下子正一下子負。但最終賺的絕對金額卻是最多最豐，也累積最多的本利和，過程可形容為：「一直哭，但最後可以哈哈大笑。」
以上只是我提出的幾個想法，你可以訂定自己的小微笑、大微笑、及仰天長笑的報酬率是多少，甚或有其他更好的策略。大家可以此為例，好好的思考自己做得到哪一項？思考的點不外乎：
1.自己願意等待的時間及接受的過程。
2.該筆資金何時需用到？
如果願意等待的時間愈久，也願意接受過程的起起伏伏，自然停利點就可以設愈高；如果不是，那就設低一點，免得中途崩潰，功虧一簣。如果該筆資金是買車用的，那應該是短期需求，也就會設低一點；如果是退休基金、子女教育基金，那確定是長期需求，停利點就要設高了。
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