漁翁說:「2006年,農曆年後起漲那波我有跟到。這波一直漲到2007年10月中旬的6,000多點。」這段時間他大舉買進,其中獲利最豐的,是以平均人民幣14元∼15元(約合新台幣70元~75元)的價格入手中信證券股票,並在持有1年多(2007年中)以人民幣50元∼60元、人民幣80元∼90元以及人民幣100元左右分3批出場,獲利數倍。
預見風險先降低手中持股 成功躲過金融風暴》
「(2007年)過完年漲勢就很奇怪了,先前2006年大型、中型績優股都漲過一輪後,到2007年初開始漲小型股。」漁翁描述當時中國官方也發覺市場過熱,決定將股票印花稅(證交稅)從千分之1調高至千分之3(編按:2008年4月為提振股市,調回千分之1),但市場還是無法降溫。「股市下不來,官方就用政策壓壓壓,壓到最後噴出,然後正巧遇到(美國雷曼兄弟公司破產)這件事情。」之後中國股市就伴隨全球金融風暴,聯袂下跌。
這一波牛市轉熊市之前,漁翁還看到了另一個警訊。2007年初滙豐控股公布的年報,就已經受到債券違約影響,獲利很不理想,感覺不對了。「雖然金融風暴是2008年爆發,但其實一些金融機構2007年就出現一些端倪了。」漁翁說。此外,他強調,一般來說股價淨值比(PBR)來到7、8倍時就很危險了,而當時許多股票已經超過10倍。
眼見市場已開始過熱失控,風險偏高,漁翁遂在2007年中將持股比重降低5成,僅留下大型藍籌股與金融股。
全球股市2008年受次貸海嘯拖累重挫,大多在2009年落底後演出強勁反彈。上證指數也曾在2010年反彈至3,300多點的高點,但之後卻一路走跌,明顯落後歐美股市漲幅。當時投資人對中國股市信心不足,也未見官方做多,「市場一直預期低點之後還有低點,所以遲遲不敢進場。」漁翁說。
市場信心持續不振,上證指數在2013年中落底至1,850點後小幅回升,接下來在2,000點附近來來回回整理了好一段時間,2014年5月左右,「我發現跌不太下去了,而且只要跌破2,000點就會有隻無形的手支撐著。」漁翁說。沉潛多年後,眼看時機已成熟,於是漁翁開始進場試單,更在7月大舉進軍。(詳見〈股市教戰篇3〉)