每當談到該用何種投資工具準備退休收入，許多投資達人、理財專家皆有志一同，首推「債券型基金」。為什麼債券型基金這麼受到青睞？對於退休族而言，債券型基金究竟能提供哪些優於其他投資工具的好處？債券型基金這麼多種又該怎麼選？本文將為想要利用債券型基金準備退休金的讀者一一解惑。
依風險承受度、資金部位做規畫
所謂債券，其實就是一種借據，由政府、企業、機構發行，向投資大眾募集資金，承諾在到期日之後就會將本金歸還投資人，而在借款期間，發行者必須要按期支付利息給投資人，也就是說，只要債券不違約，投資人就能穩賺利息，債券到期時，則能領回本金。「到期還本」是債券的最大特性，也正是債券型基金受專家推崇、可作為退休資產準備工具的最主要原因。
波動低、獲利較股票型基金穩定
長期投資勝率高
也因為有固定可收息的保護，比起股票，債券型基金相對穩定，波動度較低，相對適合對於風險承受度較低、需要定期穩定現金流的退休族。除此之外，摩根投信產品策略部協理黃慶豐指出，由於債券型基金能定期收息，因此只要投資標的不違約，長期報酬率就會往上墊，大大降低投資套牢的機率，長期來看，投資債券型基金不僅波動低，勝率也更高（詳見圖1）。
債券型基金種類這麼多，想要為退休做準備，投資人到底該怎麼選？關鍵需要看投資人的風險承受度、資金部位大小以及對於退休後的現金流需求。
債券型基金依投資標的不同，主要可以分類為政府公債、投資等級債、高收益債3種類型，依風險波動度排序，高收益債最高、投資等級債次之、政府公債最低，但相對地，高收益債能夠提供的收益也最高，政府公債最低（詳見表1）。除此之外，還能再以投資地區細分，一般而言，已開發市場的風險波動最低，如美國、德國等，而新興市場則偏高。
在目前的市況下，就資產配置角度出發，黃慶豐指出，若將一半的投資比重放在高收益債，其餘3成配置在新興市場債、2成在投資等級債，這樣的投資配息率約在5%∼5.5%的水準。建議投資人可以參考此配置，按自己的收益需求調整投資組合，若想要更高收益，願意承擔更多風險，就可以調高高收益債的比重。
但若是投資人手上資金不多，或是對於債券型基金投資還非常生疏，安聯投信產品首席陳柏基則建議，在挑選第一檔債券基金時，可以由全球的多元債種型基金切入，交由專業的基金經理人來做市場以及債種的配置，免去自己的煩惱。