億豐靠造市者居中運籌,股價大漲逾2倍
這種新型態的企管顧問公司興起,確實有創造出成功的案例。其中最經典的就是前文(詳見1-5)提過的億豐(8464),經過1 年多的規畫,將股價從每股3.52 美元(當時約合新台幣109 元),於上市後最高推升至新台幣411 元的高價。
當然啦!身為全球窗簾三大廠之一,億豐本身確實具備穩健成長的條件,從2011 年到2014 年的營收與獲利都有明顯成長,上市後又有壽險、創投、業內大戶、投信、外資分批介入,才能順利將股價維持在本益比30 ∼ 40 倍。曾經待過外資機構與國內大型券商、而後出來創業的企管顧問公司負責人居中穿梭運籌,功不可沒。
整個運作過程主要在於2007 年7 月31 日,由國際私募基金環球視景(CVC)以每股新台幣41.28 元,收購億豐100% 股權(當時億豐股價約合新台幣30 多元),而後億豐於2008 年下市。億豐經過6 ∼ 7 年的體質調整完成,預備重新上市。2014 年為了完成上市的準備,由企管顧問公司牽線多家壽險、大型創投公司,承接來自外商Deianira Investments B.V. 公司預計處分40% 的股權,最後由國泰人壽以每股3.52 美元取得1,136 萬股(約4.99% 股權),完成第1 階段釋股。
接著於2015 年12 月下旬,以詢圈(詳見名詞解釋)每股149 元(新台幣, 以下同)價格,直接掛牌上市(未先透過興櫃交易);並在掛牌前造市活動中, 即在私下傳出目標價250 元的說法。詢圈一直以來的最大弊病就是可洽特定人,此時業內特定人、法人雨露均霑,所以億豐掛牌第1 天,股價直衝215 元。
名詞解釋_詢圈
全名為「詢價圈購」,承銷商在特定期間內,接受投資人以圈購單表達用特定價格認購特定股票的意願,據此當作股票承銷價的參考,並將股票配售給特定投資人。承銷商可決定配售對象及數量,參與詢圈的投資人也可決定是否要繳款認購。
億豐掛牌後,三大法人同步連續買超,私募基金大股東陸續獲利了結持股, 籌碼由三大法人接手。此時再度傳出股價上看300 元,將市值拉抬到新台幣1,000 億元,並以納入MSCI(摩根士丹利國際資本)成分股為目標。
果然,2016 年5 月12 日,MSCI 正式公布億豐納入台灣指數(MSCI Taiwan Index)成分股中,至此外資累計買超約3 萬2,000 張,投信亦持有1 萬餘張,籌碼順利移轉至三大法人手中。同年6 月30 日開放融資,散戶也進一步參與交易,至此整個造市規畫功成身退。