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    4類「有感」股 適合長期關注

    撰文者:周文偉(華倫)2018-12-12
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    存股 華倫 周文偉

    除了統一超以外,以「85度C」品牌聞名的平價咖啡烘焙連鎖店美食-KY(2723),也是同樣的概念。85度C從台灣發跡,2004年在新北市永和區成立第1家門市,2006年進軍澳洲市場,2007年在中國上海開了第一家門市。截至2018年5月,85度C在台灣有435家門市,在中國已經開出了589家門市。

    85度C在2008年進軍美國市場,在加州南部的爾灣(Irvine)開了第1家門市,緊接著在2011年於仙達岡(Hacienda Heights)開第2家門市。從「85度C北加州開店,排3hr瘋搶台灣味」等Youtube影片中,每每看到民眾大排長龍的景象,就知道85度C在美國受歡迎的程度。

    此外,85度C在2017年2月殺進星巴克的大本營西雅圖(Seattle),在當地成立分店。隨著分店愈開愈多,美食-KY的獲利也逐季成長。截至2018年5月,85度C在美國已經開出了44家門市。

    另外像這幾年藥妝生活百貨寶雅(5904)、健身工廠柏文(8462)、醫療用品業的大樹(6469)、杏一(4175),以及在中國開設幼兒園的大地-KY(8437)、在兩岸的廢棄物焚化掩埋場日友(8341)等,也都不斷擴點展店。

    當你看到這些公司的分店一家一家開,而且生意愈來愈好的時候,就是可以買進參與投資的時刻。與其說我們在尋找好公司,其實好公司也正在吸引著我們。在日常生活中,到處都存在著寶藏。

    但反過來說,當你看到一家連鎖店的生意變差了,或者發現有其他競爭者加入時,也必須要有所警覺。眼見為憑,好比我在流浪教師存零股  存到3000萬》全新增修版4-3所述的王品(2727),該停損、停利時,該賣還是要賣。

    類型3》環保公司
    特色:不受景氣影響,擁特許權的龍頭公司才值得投資
    基士德-KY(6641)董事長謝宏炅說:「只要有人類生活的地方,環保業就不會不景氣。」這句話很吸引我。環保股具有不受景氣影響、獲利穩健的特性,但不是所有環保公司都值得投資。要選擇站穩利基市場、擁有特許權的龍頭公司才是值得長期投資的標的。

    日友為國內擁有最大醫療廢棄物處理廠的公司,以國內醫療院所來看,市占率達39%,若以處理量來計算,市占率更高達45%;公司規畫彰濱二廠已於2018年10月開始試營運,貢獻獲利,若加計原有彰濱一廠的處理量,日友在事業廢棄物處理量也是台灣第1名;中國方面,未來3到5年也有若干廠房開始興建,包括山西運城廠、北京二廠、江蘇宿遷廠、江蘇江陰廠、河北廊坊廠、山西大同廠,若因環評問題或有遷廠或遞延工期的情況必須要留意。

    崑鼎(6803)主要業務是垃圾清運焚化,並售電給台電。近年來進入資源循環領域,每年均有穩定的獲利;可寧衛(8422)是國內事業廢棄物固化掩埋龍頭廠商,公司近7年毛利率多超過60%,配息穩定,但要留意公司現有掩埋場滿場的問題,馬頭山掩埋場何時能通過環評也是重要觀察指標。

    水務公司山林水(8473)則擁有兩座BOT(新建-營運-移轉)汙水廠的特許權營運資格,包括高雄楠梓綠山林和宜蘭羅東東山林汙水廠,營運期分別到2041年和2040年,到期和政府有優先續約權;從事底渣處理的子公司力優勢在2018年營運已經貢獻獲利,子公司禾山林ROT(增建、改建及修建-營運-移轉)位於台中市外埔區,於2018年11月試營運。禾山林負責回收大台中市的廚餘和稻稈,進行「厭氧發電」和「氣化發電」,並售電給台電。舉凡山林水或其旗下業務,皆有不受景氣影響的特點。

    此外,2018年,由於中國祭出「限汙令」,要求嚴格,若廢水達不到排放標準,將罰款或勒令停工,而提供汙水設備和整體解決方案的廠商基士德-KY,將開始迎接一波環保商機。

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