不過，包括蕭碧燕、黃慶豐、陳柏基都提醒投資人，若投資人現階段對於基金配息沒有明確的用途，那就不如選擇累積型，讓基金配息再滾回原債券基金，累積基金單位，放大本金部位擴大資產。在當今這個負利率環境中，千萬不要領了配息，卻閒置放在銀行！
在投資操作策略上，蕭碧燕建議，若是一開始資金不多，可以由每月定期定額扣款投資債券型基金，並先選擇累積型，不急著配息，先專心累積本金部位，等到累積至一定金額以上，例如30萬∼40萬元，再一次轉進配息型基金，此時能夠領到的配息金額較高，更利於資金再運用。
至於每月定期定額該投資多少錢？蕭碧燕建議，投資人可以先規畫退休後每月的現金需求，再以基金配息率來推算應該投入多少本金，替自己設定目標，這樣的做法等同於強迫自己儲蓄，更能敦促自己維持投資紀律。
若是現階段已經累積一筆資金部位的投資人，且以退休領息為目的，蕭碧燕則認為，投資人只要找到符合「配息（率）滿意、波動（度）接受」的債券型基金，現在就可以單筆申購，不需要特別在乎投入時機。
蕭碧燕強調，若想用投資為退休做準備，一定要愈早愈好，不只是因為如此可以累積投資效益，更重要的是投資人必須要早點體驗市場的波動，學習淡定以對，等到退休後面臨市場波動時才不會過於驚慌。
首選國際強勢貨幣計價標的
專家們更特別提醒，以退休領息為目的所投資的債券基金，最好是投資在國際強勢貨幣如美元、以及本國的新台幣計價級別，千萬不要為了被一些「高息幣」表面的高息所迷惑了，以免賺利差賠匯差，得不償失。例如許多南非幣計價的債券型基金雖然都可以提供逾10%以上的配息率，但是過去3年以來南非幣貶值一度逾7成。
【專家評點】配息率高不如穩來得好
摩根投信 產品策略部協理 黃慶豐
許多理專在推銷債券基金時，常強調的就是基金的配息率有多高，但在挑債券型基金時，配息率真的是愈高愈好嗎？答案是：不一定！投資人若是以配息率來挑基金其實是陷入本末倒置的迷思，特別是以退休為目的的投資人。
因為基金高配息率的背後往往代表的就是高風險，基金有可能為了要滿足配息的需求，而拿本金出來配，反而可能損害基金的總報酬率，長期而言，對投資人是不利的。再者，過度訴求高配息率，很可能就代表基金大量配置在高風險標的，因為唯有高波動、高違約風險的低信評債券，才會提供更高的風險溢酬，一旦市場面臨修正就會受到嚴重的衝擊。
因此，投資人為退休做準備，與其挑配息率最高的基金，反而應該挑的是配息率最穩的！配息合理，總報酬率會更加平穩，對退休族而言，能穩定預期配息收入才有利做資金分配運用，否則若一檔基金雖然現在能有10%的配息率，但之後萬一暴跌只剩4%，落差太大反將打亂投資人的退休準備。 （文◎鄭 杰）
更多「2018年晨星暨Smart智富台灣基金獎」得獎名單與相關訊息，
詳見：fund.bwnet.com.tw