今年以來有一類商品很夯，席捲國內基金也與保險業，那就是—目標到期基金，或是連結目標到期基金的保單。根據統計，2018年截至10月底止，國內就有89檔目標到期債券基金，11月國內投信公司還有5檔商品正在送件，幾乎都是鎖定新興市場到期債券，包括宏利投信、大華銀投信等公司持續送件，顯示投信業者仍看好境內投資人對相關產品的收益需求。
資產管理業者分析，目標到期債券熱度持續，主要歸功於動盪不安的投資環境，投資追求成長之餘，開始趨於保守，想要轉入更安穩、具有穩健收益特性的債券資產，因此除了散戶市場外，也吸引不少壽險公司聯手基金業者，推出結合目標到期債券的壽險保單，這類基金以特定期間鎖定債息收益而受到壽險及保守型資金青睞。
到期即可拿回本利
所謂的「目標到期債券」基金，望文生義，就是一種債券基金，但不同的是，這種基金在成立之初，就會預設一個到期時間，例如4年或6年；基金募集完畢後，管理團隊會買進年期相配合的債券。以台灣目前市面上的這類產品來看，一般持有60檔左右的債券。
目標到期債券基金的目標，是希望持有的債券在其基本面債信不惡化的前提下，可以持有到期，以避開期間的市場價格波動。當預設的期限到時，基金即解散，將本利退還給投資人。
這類商品有多受歡迎，從圖1可以看出端倪。從今年1月以來，目標到期債券基金規模逐月攀升，相關相關基金規模已將近新台幣1,300億元，短短兩年規模翻倍成長33倍。
隨著市場波動加劇，及中美貿易戰爭與地緣風險增溫，投資人的風險意識也隨之提高的情況下，基金業者樂觀預估目標到期債券基金的銷售熱度將可延續到2019年。
退休規劃新選擇
這類商品受市場青睞的另一個主因是：適合用來作為規劃退休的工具。例如預計6年後退休、10年後退休，就把它作為存個人退休金的選項之一，年期一到，就可以拿回一筆本金加利息（債息或保險宣告利率）。因為退休規畫最重要的就是「穩定」「確切可以領到」，因此這類商品也深受屆退族的喜愛。
要提醒的是，投資人容易有個迷思，容易誤認目標到期債券基金是一種「保本保息」的商品，事實上不然！投資人還是要承受債券違約的風險和匯率風險。雖然這類基金的設計，就是希望在基金設定的年期到時，投資組合中持有的債券也悉數到期，投資人可將本、息領回，但若在期間發生重大違約事件（倒債風險），投資人還是可能會蒙受損失。
圖：境內發行目標到期債券基金規模
資料來源：Cmoney、經濟日報
資料日期：統計至2018/10月底止，以海外投資等級-目標到期型統計