把複雜數據變星號的基金資訊王

※我們堅持要「完全獨立」，營收來源主要是透過授權或提供研究資料所得，我們有很大的自主權評比共同基金或股票。

問：次貸風暴後，大家突然發現，很多新金融商品的投資內容一般人根本看不懂，你怎麼看這個問題？

答：這些新金融商品相當複雜，一般投資人很難理解，甚至很多信用評等公司也沒在一開始發覺問題，目前，很多類似的產品（指與信用風暴有關的產品）在市場上賣的愈來愈少了，因為經歷這場風暴，投資人慢慢學會要更了解自己投資的東西，也會觀望到底市面上對一些產品或公司所提供的評等是否值得信任。

問：既然有些公司發生對評等的產品看走眼，你們如何確保你們的評等結果不會出問題？

答：你有這個疑問是對的。我必須強調，關鍵問題在於營運模式。有些評等公司，是向被評比的機構收錢，我們認為，這樣的經營模式是有問題的（problematic）。

我們堅持要「完全獨立」（completely independent），我們自己對共同基金做研究與評比，然後把評等的結果授權給其他機構使用，營收來源主要是透過授權或提供研究資料所得，所以，我們有很大的自主權評比共同基金或股票，依照我們真實研究及分析的結果來做評等。

問：面對市面上不同的評等系統或公司，投資人在挑選參考指標時，該注意什麼呢？

答：我想投資人首先要了解的是，到底評等系統或公司背後的主導者是誰，就像我之前強調的，到底這個評等是基於獨立的角色所做出來的，或是評等公司的收入主要是來自被評等的對象。

還有，投資人是不是看得懂或能了解一套評等系統所採用的方法，如果評等公司所採用的評等方法是很清楚的，投資人就比較容易能辨識到底評等的結果是否合理。投資人應該要先注意的是評等者本身，而非只注意評等結果。