出版品:雜誌 > 憨薪水,拼百萬
訂閱雜誌電子雜誌
Smart智富月刊121期
成長型基金今年優於價值型
撰文者:曾淑雲
2008-08-29
瀏覽數:13,150
今年以來,許多國家主權基金進駐美國投資金融藍籌股,上億資金注入美國金融體系,有助於穩定局勢。雖然金融類股中短期仍難立即好轉,但不少跨國消費電子公司積極經營海外市場,以支撐國內衰退之景氣,包括蘋果電腦和惠普近期營收皆因海外市場成長而持續成長,而一些現金變現能力強的消費類股包括Walmart(威名百貨)的表現也超出大盤,表現相對抗跌。
原因3:受惠新興市場
短中期來看,價值型基金多偏重金融類股,表現仍將遭金融類股震盪而拖累,景氣循環類股則和大盤連動,倘若大盤走弱亦難有抗跌表現。相較之下,成長型基金投資產業配置分散,且布局於國際消費電子公司,受惠於新興市場的內需,表現將相對抗跌。
長期來看,投資人要特別注意市場區隔,而不同市場成長和價值投資的表現互有消長,過去歐洲大型成長型基金表現優於美國大型成長型基金,歐洲大型成長型基金組別平均5年年化報酬率為13.20%,超出美國大型成長型基金組別平均的6.10%。另外報酬率波幅也是不能忽視的風險,美國成長型基金組別雖然近期表現相對出色,但是組別平均5年標準差11.73%,仍高出美國價值型基金組別平均的10.03%,顯現成長型投資的波動幅度仍略高於價值投資。
每位基金經理人皆有其不同的投資策略及方法,有的基金強調資產配置,也有基金強調選股的方法,投資人須細心觀察基金的各種面向,特別是基金的投資標的及持股調整。基金的投資風格是提供投資人參考的指標之一,主要是幫助投資人了解基金的投資風格,但投資人仍須以自身的風險承受程度及財務規畫為優先考量,評估投資風險、投資成本和費用等等,再從中選出適合自己的產品。
如果您想收到更多理財訊息,您可以按此:
|
|