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Smart智富月刊122期
百年首見金融海嘯,投資連動債陷危機?
躲雷擊,買了連動債怎麼辦?
撰文者:林淑玲、整理者:林淑玲
2008-09-30
瀏覽數:20,559
<次貸風險層層轉嫁 波及全世界>
(3)忽略風險
信評公司對公司債與次貸債務抵押債券中的最高等級,均用AAA,造成投資者誤以為被評為AAA的次級債等於AAA的公司債,結果保險公司、退休基金、避險基金、銀行等,買進了風險比高評等的公司債高上好幾倍的次級債卻不自知。
(4)全球聯賣
被稱為信用違約交換(CDS,Credit Default Swap)的信用商品,也跟著流行起來。這種商品相當於幫有公司債的人買了債券保險,把信用風險轉嫁出去。而金融機構又針對一般投資人發行CDS基金,將收益當成保證金,虧損由保證金墊付,賠光了才由投資人本金支付,全球瘋狂搶進。
<房產榮景泡沫 世紀金融悲劇產生>
(5)玩火自焚
美國2004年起連續升息2年,房屋貸款人利息加重,愈來愈多次貸客戶還不出錢,房地產泡沫,原先利滾利、瘋狂追逐投機的食物鏈終於潰散:避險基金倒閉、貝爾斯登滅頂、二房被美國政府監管、雷曼兄弟消失、美林被併、AIG被政府監管、高盛與摩根士丹利轉型商業銀行,捲起金融大海嘯。
(6)全球受災
這些投資銀行所發行的連動債,或以這些金融機構為連結標的的連動債券,則出現虧損,甚至需向發行商求償的情況。為收拾爛攤子,美國政府計畫拿出7,000億美元搶救市場,處理華爾街投資金童們玩火過頭的金融危機......
<還有續集嗎?>
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