小檔案_蕭碧燕
◎學歷：淡江大學管理研究所
◎經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師
◎現任：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長
全球股市在經過一波強勁反彈之後，最近，很多基金投資人面臨「定期定額已經賺錢、單筆投資卻還賠錢」的情況。
一位投資人寫信來問我，該如何處理。他的情況是，投資某一檔礦業（美元計價）基金，其中，單筆投資部分目前是虧41.08%，但定期定額部分則已獲利19.03%。他問我：應該贖回單筆投資，轉而加碼做定額？還是把單筆投資繼續放著，等解套？
我相信，目前很多人都遇到類似情況。這故事給我們的第一個發現，應該是「定期定額投資真的比單筆容易！」事實上，同期間、同一檔基金是不可能出現單筆報酬率不好，但定期定額好的情況，績效會有差異，大多在於買入的點有沒有分散而造成目前的狀況，只是從這個case正好可以告訴大家，定期定額投資會比單筆投資來得容易。
在這邊要釐清一個觀念，大家不要覺得單筆投資報酬率是負的、定期定額的投資報酬率是正的，就覺得這檔基金或市場有問題，這跟基金本身或市場沒關係，有關係的是投資的方式。此外，有些投資人經常會執著是不是要把單筆砍掉，然後再作定期定額，這樣是不對的，要知道為什麼單筆投資會不好，那是因為總是買在高點，所以才會勸大家沒有把握不要買單筆，這是方法的問題，不是標的的問題。
回到上面的問題，如果你是「定期定額賺錢、單筆賠錢」的情況，要怎麼做？這要觀察市場的後勢，只要後勢看好，報酬率就會一起好。如果你投資的市場未來趨勢是往上，或是非常看好的市場，我認為你現在把單筆投資認賠贖回，然後另外再去做定期定額投資，這樣的邏輯似乎不合理。如果這檔基金的趨勢是往下，那麼這樣的處理是對的，因為你把單筆賣了再去定期定額，就可以愈買愈低；但若市場的趨勢往上，你卻把單筆賣了再做定期定額，那不是愈買愈高嗎？