為什麼林汎能連續兩波基金投資都獲利?他採取了以下3步驟:
步驟1》從總經指標抓出強勢市場
林汎從工作中,學會去比較各國的總經指標,他習慣從利率、勞動人口、出口貿易額、海外直接投資(Foreign Direct Investment, FDI)等4指標,判斷市場是否強勢。從這4項數據,最能看出資金流向和市場變化,並從中找到強勢市場。
「當一個國家出現此趨勢,至少會強個5到10年。」林汎說,就像在2003年時,高盛「金磚四國」報告出爐,他就用這4個指標去研究,果然發現到金磚四國等新興市場,都呈現高度成長的強勁趨勢。
今年,林汎再用總經指標檢視後發現,繼金磚四國之後,有新的國家地區出現轉強的走勢,那就是東協,而這將會是他下一個投資的市場。
步驟2》再挑強勢基金
1. 美國等成熟市場或科技等產業基金,先看持股,再看績效:這類基金只要布局績優股,就優先入選;接著再看績效,從1個月、3個月、6個月,到1年等各天期績效排名在前1/2者做挑選。
2. 新興市場基金,先看規模,再看淨值:規模前3名者優先考量,因為規模大,通常代表進入市場時間早,且流通性佳;至於看淨值,以金磚四國來說,其股市主要是原物料、金融、通信和工業等類股趨勢,如果基金淨值走勢接近類股走勢,表現會較佳;第3個看的是績效和阿法(α)值,兩者表現都名列前茅,就入選。
步驟3》嚴守操作紀律
主要是執行停損與停利。雖然有設停損點為15%,但當時市場走多,所以最常執行的是停利,而停利的操作方法如下:
1. 當淨值上漲50%,就出清50%或更多;之後每漲10%,再出25%。
2. 同一標的再進場的依據是,如果拉回10%,就增持20%。
林汎的操作紀律
「設了停利,可能會少賺一段行情,但我不會覺得可惜,我只要確保每一年總資產都在穩定成長,就很開心。」林汎說。