第1類》建構投資平台,開放完全自選:元智大學在設計退福儲金制度前,曾經希望是委外投資或是放在保險商品中,不需要自負管理責任。
但是參與退福儲金制度訂定的元智大學資工系教授賴國華認為,真正能夠達到幫員工多存退休金的制度,應該要向歐美大型企業實施已久的「ESSP」計畫(employee saving and security program)學習,鼓勵員工用長期投資來代替儲蓄,而企業提撥的公基金則是應該保本為主,目的是增加退休生活的保障。
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名詞解釋_401K
是美國政府在1981年創立的延後課稅退休金帳戶,由企業申請設立後,並且挑選合作的金融機構,設計投資計畫。員工每月可提撥薪資的1%~15%到其退休金帳戶,依個人喜好,從中選擇投資標的。員工退休金投資必須自負盈虧,而退休金投資期間相當長,操作績效可以靠時間累積。此外,不少美國企業會願意相對提撥給員工,做為留才、招募員工的重要福利。
因此元智大學的退福儲金制度架構,就是打造一個投資平台,其中有存款、基金和保險3類工具可以選擇。保守的人或是已經接近退休年齡的人可以選擇定存,至於願意承擔風險、距離退休還有段時間的人,則可以從22檔基金標的中,依照自己的投資屬性和退休需求,來決定投資組合。
元智大學實施1年來,到今年第1季的累積報酬率為4%,對於多數追求優於定存收益的教職員,頗具吸引力,因此目前員工的參與度高達95%,提撥率甚至還超過6%。
「如果退福儲金的長期投資報酬率可以達5%,元智的教職員退休之後可以領到的月退金會比公校教職員還多,」陳啟光指出,儘管私校退撫今年開始改變為新制,政府也答應要替私校教職員修法公保年金,但是這兩項制度調整後,私校教職員的所得替代率約為公校教職員的6成,不過,靠著自辦退福儲金的長期投資績效,未來元智的教職員退休金都會讓公務員羨慕。
第2類》集中資金,由專人操盤創造投資收益:目前將教職員退福儲金集中運用管理,拿來投資賺取獲利的學校有逢甲大學和東海大學。
逢甲大學早在2001年,就成立退福儲金制度,並且委託由學校教師組成的投資小組來負責操作投資。過去8年,操盤人一直由逢甲大學財金系副教授羅仙法擔任,他指出,逢甲大學採取「集中化投資」,是由投資團隊根據市場變化,來決定投資標的,並且採取「定期不定額」的主動投資策略,來提高報酬率。在2008年以前,年均報酬率都超過9%,但2008年仍受到金融海嘯衝擊,出現損失,但靠著靈活操作方式,轉虧為盈,靈活操作方式,到2009年底的年均報酬率約有5.6%。