「買股票，賺報酬；買債券，降風險」是台灣債券基金投資人很普及的觀念，但實際上，他們真的了解各商品的風險屬性嗎？又真的是以風險為考量嗎？
最新調查顯示，有超過52.5%的受訪者，是以「報酬率」做為挑選債券基金的標準，但同時也有58.2%的投資人，以為所有債券基金都是風險低的產品。
這是台灣第一份專門針對500位債券基金投資人（其中400位已投資、100位有意願投資）投資行為與態度的年度調查，由美國以風險管理見長的駿利資產管理集團（Janus Capital Group Inc.）委託觀點市場研究公司執行，調查對象涵蓋大台北、大高雄的債券基金投資人，今年是第2次進行。
投資組合轉向股債兼備 規避風險卻適得其反
駿利亞太區高級市場推廣董事趙博文（Alvin Chiu）表示，2年前，金融海嘯吞蝕掉許多人的財產，在風險意識提高下，投資組合不再偏食「股」，轉而是「股債兼備」。
從投信投顧公會的統計來看，台灣投資債券基金的人數，從2009年1月的1萬人左右，增加為2010年9月的3萬人；而同期間債券基金的規模成長更是驚人，從4,141億元，驟增至1兆1,100億元。
這麼大筆資金，大都流向風險較高的類別，其中高收益債基金的規模就暴增了2.8倍，新興市場債則成長達2倍，這兩類基金，都被視為投資風險較高的商品。調查結果反映出，投資人投資債券基金的目的與產品選擇相互矛盾，在這情況下，不但影響投資結果，還讓自己的資產曝露在更大的損失風險裡。
調查發現1.對商品了解程度「自我感覺良好」
當問到「你是否了解債券基金的風險屬性」時，在已進場投資債券基金的400位受訪者中，有高達69.2%的人自認「了解」。
而趙博文發現，台灣投資人的「自我感覺良好」，總是隨市場熱度走。因為據去年的調查結果，在發生金融海嘯前，全球股債市齊揚，台灣投資人中有高達75.4%的人，自認了解債券基金的風險屬性；但在海嘯過後，還自認了解的受訪者就驟降到59.4%。