隨著時序的腳步,我們即將迎接2011年的到來,值此歲末之際,我們不能免俗地要對台灣核備銷售的17檔中國股票型基金進行一番審視。
2010年以來,中國股市大幅偏離基本面,上半年在嚴厲的房地產政策衝擊下,上證指數大幅下跌26.82%;下半年在歐洲主權債務、美國量化寬鬆政策的影響下,熱錢雖持續湧入中國,但卻使得中國的通貨膨脹問題無法獲得紓解,導致中國央行持續以升息以及連續上調存準率的政策來因應,也因此中斷了中國十一長假後的漲勢。
前3名漲幅都逾14%
不過,雖然整體中國股市的表現讓人相當失望,但部分台灣核備銷
售的中國股票型基金,報酬表現則是相對亮眼不少。2010年截至12月9日止,中國股票型基金組別平均的報酬率為8.39%,不僅遠高於上海、深圳綜合證券指數,也超過MSCI中國指數約2.51%。
除此之外,不僅所有的中國股票型基金2010年以來皆有正的報酬率,其中更有6檔基金的漲幅達到2位數。其中GAM Star中華股票基金,2010年以來的原幣報酬率17.22%,高居該組別之冠;愛德蒙得洛希爾—聖榮中國基金以及德盛中國基金則以15.53%14.09%的報酬率,緊追在後。截至12月9日止,中國的大型股2010年以來的表現並不佳,晨星中國大盤指數下跌17.38%,而中小型股的表現則大不相同,晨星中國小盤指數逆勢上揚11.19%。在晨星中國的產業指數方面,軟體、硬體、醫療保健、民生消費,以及工業物料等未來成長確定性較高的類股,在2010年有較大的漲幅,但公用事業、金融服務、電信以及能源類股則出現下跌走勢。在這樣的背景下,投資標的著重於中小類股、中國經濟轉型,以及受惠於產業升級所帶動的相關標的基金,也因此獲得較好的績效表現。