安本環球世界股票
12人團隊展現分析功力
質化評級：優良
量化評級：★★★★
發表日期：2011.09.15
評級分析師：Oliver Kettlewell
◎晨星綜合觀點
這支派駐在愛丁堡的團隊有12名資產經理人，由杜克諦（Stephen Docherty）領導。這支核心團隊可利用地方團隊的研究，並已證明他們擅長挑選地方團隊提供的主題。
地方分析師提供一份大約330檔股票的全球買進清單，特色在於不使用量化篩選，而是源於基本面研究；分析師偏愛財報透明、事業策略明確的公司。然後，全球團隊以全球觀點挑出價格反常者。
本檔基金擁有分散化資產組合，卻不是依據MSCI世界指數的傳統分類。例如，美國長期被減碼，只占資產的20%，管理團隊相信他們可以在其他地方找到價值更加誘人的類似公司。結果，歐洲、亞洲和拉丁美洲的配置權重，相對高於指標指數。
產業部門的差異也很大，防禦型產業占很高比重，包括醫療、必需消費品和金融。雖然金融業這幾年波動很大，但管理團隊明智的避開西方銀行，挑選比較不受信用危機影響的保險商和亞洲金融業；這證明愛丁堡全球團隊比較性分析的功力。
偏離指標指數的策略，導致本檔基金績效有時也會不同於指標指數，6%的追蹤誤差高於同類基金。
◎經理人評析
本檔基金是由團隊裡6名資產經理人負責決策，包括3名全球股票投資經理人負責安本整體全球股票投資策略。該支團隊經驗老到，有12年的平均業界經驗，且人員異動率很低。
◎投資策略評析