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    Smart智富月刊159期

    適合長期投資,還能做套利交易

    投資台股ETF 先看追蹤標的

    撰文者:呂郁青 2011-11-01 瀏覽數:18,802
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    傳產股大漲,哪一檔基金反映最直接、又可以避開選錯股票的風險?答案是台灣第一檔追蹤加權指數的指數股票型基金(ETF)——永豐台灣加權ETF基金。這檔基金9月28日掛牌上市,因為比既有的台灣50(ETF)更貼進大盤指數,如果用它和台股指數期貨搭配做「套利交易」,攻守還能更精準。

    名詞解釋_套利交易

    在某種實物資產或金融資產擁有2個價格的情況,以較低價買進,較高價賣出,從中獲取無風險收益。以ETF(追蹤指數現貨)及期貨為例,可觀察ETF市價與所追蹤的指數之期貨變化,一旦出現正價差或逆價差,即可套利。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

    永豐投信董事長陳美靜分析,運用這檔基金投資台股至少有以下3項優點:

    1.簡單:不需選股,不用擔心買到地雷股。
    2.交易成本低:賣台股ETF僅須繳千分之1的證券交易稅,比買現股便宜(現股交易稅率為千分之3)。
    經理費:ETF0.32%;股票型基金約1.5%
    保管費:ETF0.035%;股票型基金0.15%
    合計:ETF0.355%;股票型基金1.65%

    Tips_投資ETF成本較低

    指數股票型基金(ETF)是被動依據指數組成與建立持股,選股透明度高,收取的管理費會比採主動操作(由基金經理人選股操作)的一般股票型基金便宜,適合核心持股長期持有。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

    3.方便:交易與股票相同,可以做融資融券的信用交易,平盤以下還可以放空。

    過去,投資人想到台股ETF,只會想到寶來台灣卓越50ETF(0050),這檔到2010年9月30日規模達908億7,100萬元的ETF,與新掛牌的永豐台灣加權ETF(006204)有何不同?簡單說,這2檔ETF追蹤的標的完全不同,台灣50追蹤由50檔權值股組成的台灣50指數,台灣加權ETF則直接追蹤台股加權指數。

    因追蹤標的不同,這2檔基金的產品成分有3項差異:
    1.成分股不同。
    2.類股比重不同:以2010年底為例,台灣50的電子股比重達57.12%, 加權指數則只有50.39%。
    3.編製單位不同:加權指數由台灣證券交易所編製,台灣50則是英國富時指數與台灣證券交易所合作編製。


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