波動愈大的基金
投資需分散的時間愈長
所以說，假若目前有一筆較大的金額，希望以定期定額方式投資基金，要分多久分批進場確實是一個問題。整體投入期間愈短，投資績效就會愈好，但是對抗波動風險也就愈低。所以說，波動小的基金，可以縮短分散的時間，來增加有效投入時間。反過來說，波動大的基金，需要分散的時間就愈長，平均有效投資期間就會比較短。
舉例來說，假若目前有一筆200萬現金，希望100萬投入全球新興市場股票型基金，另外100萬購買全球債券型基金。我會建議股票型基金分2～3年定期定額進場，債券型基金因為波動較小，分1年就可以。會這樣的安排，當然是希望在整體績效與風險中得到一個折衷。
定期定額是很好的投資方式，不論是用在股票型基金或債券型基金都很合適，若只是因為計算方式有誤，讓投資者誤解為報酬率較差，因而對定期定額有所懷疑，實在有些可惜。只要學會正確的計算，就可以了解實際上定期定額的報酬率並不會比單筆投資還要差，反而是可以讓進場的風險減到最低。最後，不要忘了定期定額只可以降低進場的波動程度，並無法讓績效不好的基金變好，所以慎選長期趨勢往上的基金還是最重要的事。對本文範例的試算有興趣的讀者，可以到下列網頁來下載Excel檔：www.masterhsiao.com.tw/Smart/SC166/Download.php。
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