法人、中實戶套利祕訣大公開！
不僅波段操作、長期「存」ETF能夠穩定獲利，利用ETF和追蹤標的之間的價差，還可以「套利」賺錢。國內掛牌ETF中最容易賺套利財的，當屬寶來標智滬深300（0061，以下簡稱「寶滬深」），這是國內第1檔陸股ETF，也是國內規模與成交量第2大的熱門ETF。
寶滬深會這麼熱門，主要有兩個原因：①這是首檔陸股ETF，吸引許多想投資陸股的資金；②是國內唯一連結式基金（Feeder Fund，詳見名詞解釋），只買進在香港掛牌交易的標智滬深300ETF（2827.HK），因此只要兩者價差夠大，寶滬深出現折、溢價（詳見名詞解釋），就有套利空間，吸引許多法人與中實戶介入。
名詞解釋＿連結式基金Feeder Fund
指當地的資產管理公司公開募集一檔基金，而該基金將90%以上的資金部位只投資1檔境外的母基金。以在台灣成立的寶滬深為例，90%以上的資金投資在香港證券交易所掛牌的標智滬深300ETF，進而間接追蹤滬深300指數。
名詞解釋＿ETF折、溢價
是指淨值與市價間的差異，舉例來說，若市價明顯高於估計淨值，就稱為溢價，反之，低於淨值即為折價。以寶滬深為例，就是指寶滬深跟香港標智滬深300ETF之間的價格差異。
這樣的套利交易該怎麼操作？元大寶來投信指數暨量化投資事業群協理張美媛以寶滬深溢價為例，將相關套利交易拆解成以下3大步驟：
步驟1》溢價逾0.7%，買進標智滬深300、賣出寶滬深
① 已持有寶滬深的投資人，可於盤中到元大寶來投信網頁（www.p-shares.com/nwpage1.asp?Accept_log=1）觀察寶滬深的折溢價情況（資料每15秒更新一次）。
②一般投資人每次套利交易總成本為0.4005%（包含台灣的手續費、賣出交易稅，香港的複委託手續費、證監會交易徵費、交易所交易費），加上匯率波動、盤中下單價格跳動等因素，一旦發現寶滬深比標智滬深300ETF溢價逾0.7%，就可買進價格較低的香港標智滬深300，賣出溢價的寶滬深。