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    Smart智富月刊180期

    總論篇》利率上升 將啟動REITs多頭

    撰文者:呂郁青 2013-08-01 瀏覽數:396,497
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    金融海嘯之後, 過去4 年多,全球房地產的漲幅竟然比股票還大!統計MSCI世界指數從2009年3月到2013年7月,上漲了116%,同一期間,代表REITs(不動產投資信託基金)走勢的富時全球不動產指數,漲幅卻是181%,漲幅竟然還超過股票。

    ▲近年來房市表現優於股市

    何謂REITs ?

    REITs的漲幅竟然超越股票!

    REITs和一般房地產有什麼不同?為什麼它的漲幅能超越股票?

    1.定義

    簡單地說,不動產投資信託基金( R e a lEstate InvestmentTrust Funds,簡稱REITs)就是一種把「買房收租」的交易完全證券化的商品。

    2.運作模式與獲利來源

    運用信託方式集中投資人的資金,再交給專業房地產管理機構進行各類型不動產投資,以賺取:1.租金收益、2.資產增值、3.交易獲利,最後再將賺到的收益按比率分配給投資人。

    ▲投資人可藉由購買REITs獲得3大收益

    3.進入門檻

    一般做包租公「買房收租」,不管是投資國內或是國外的不動產,資金門檻動輒數百萬元,甚至是上千萬元起跳。但是,用REITs去投資,門檻就跟一般基金一樣低,只要3,000元就能參與。

    4.持有比重

    同樣是不動產投資信託基金,有的基金投資REITs的比重高達7成以上(國內可以買到的僅11檔);有的比重卻只有2成左右。這類在國內被歸類為「地產基金」的商品,目前在台灣共有42檔,若加計不同幣別與配息/不配息型態,合計共有67檔,REITs持有比重則從20%∼80%不等。

    為什麼同樣投資REITs,基金投資比重卻可差這麼多?主因是REITs以美國發展最成熟,亞太地區掛牌發行的REITs檔數相對較少,因此如果要投資亞太地區的REITs,基金持股很難買滿7成,基金公司因此把不動產相關產業的股票也納為投資標的,並將相關基金改列至地產基金中。

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