Smart自學網
  • 出版品:雜誌 > 賠錢散戶翻身實錄非常識7招 年年賺10%
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊186期

    從基金獎爭霸熱度嗅投資動向

    下半年新興市場債將回穩反彈

    撰文者:林淑玲 2014-02-01 瀏覽數:19,783
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:


    在「Smart智富台灣基金獎」的23個基金獎項裡,固定收益型基金獎項雖然僅有5個,可是每年都是最受矚目的獎項之一。國人有多愛投資固定收益型基金,看數字就知道。根據投信投顧公會於2014年1月13日公布的統計數據顯示,2013年11月境外基金規模達2兆7,000億元,其中固定收益型基金的規模,就高達1兆4,700億元,等於國人一半以上的資金都放在固定收益型基金裡。

    近幾年風險事件頻傳

    固定收益型基金受青睞

    固定收益型基金的類型包含高收益債、新興市場債、政府債、投資等級債等,若進一步分析,則可發現國人擺在固定收益型基金的資金,約63%集中在高收益債,比率最高,其次為新興市場債、約14%,兩者相加就占了77%(詳見表1)。

    ▲國人持有固定收益型基金金額占總數逾半

    其實不只台灣,全球其他國家在這幾年,債券也特別受到投資人青睞,晨星研究部指出,主因在於過去幾年內,金融市場遭受到一些「意外」事件的衝擊,例如賽普勒斯所爆發的債務危機便是其中一個例子,當時市場恐慌情緒大增,投資人也因而開始關注全球銀行體系的風險性。

    在這些事件發生的情況下,債券(尤其是政府債券)在某種程度上確實能發揮類似保險的功效。

    2013年景氣緩慢復甦

    高收益債績效明顯勝出

    然而,隨著經濟逐步復甦,全球政經環境漸趨穩定,債市也由整體多頭變成強弱分明。

    檢視2013年各類型債券表現,就出現大分歧,以政府公債、高收益債、新興市場債3大基金類型觀察,晨星指出,新興市場債券型基金是2013年各類債券型基金裡表現最落後者,幾乎所有的新興市場債券型基金組別皆呈現負的報酬率,其中以全球新興市場債券、本地貨幣基金組別的表現最差,2013年的美元報酬率平均下跌10.04%。

    美國公債基金表現也不好,受到量化寬鬆貨幣政策(QE)退場影響,美國10年期公債殖利率由2013年初的1.8%上升至年底的3.04%,導致美國政府債券型基金組別於2013年平均下跌3.23%。

    倒是高收益債券型基金持續有表現,成為2013年表現最佳的債券類型。晨星指出,雖然美國長期公債殖利率持續攀升,對高收益債券造成一定程度的衝擊,且該組別在2013年有一段時間出現資產淨流出的現象,但由於高收益債券具有較高殖利率、低違約率等優勢,加上歐、美等已開發國家經濟持續復甦,對投資人而言,與經濟前景關聯性較大的高收益債券仍較具有吸引力。2013年所有的高收益債券型基金組別皆呈現正的報酬率,其中以歐元高收益債券型基金組別的表現最佳,2013年的美元報酬率為12.21%。

    顯然,債券要買對才能賺錢,尤其今年QE開始緩退後,哪些債券受惠?哪些會受壓抑?更是投資人該在意的事。南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中指出,今年還是以風險性資產的高收益債、新興市場債比較有表現,因為「今年QE退場,是風險降低的訊息,對低信評的債券如高收益債、新興市場債有利。」


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 2
    Next
    精選推薦
    【高雄】12/10蕭碧燕 進階基金班(單堂)
    課程好學 【高雄】12/10蕭碧燕 進階基金班(單堂) 「基金千百檔,該買哪幾檔?」基金教母蕭碧燕30年不敗攻略!帶你挑對基金、選對策略、快速加薪掌握每月最新資訊,追隨趨勢,年年獲利出
    【高雄】1/14蕭碧燕 進階基金班(單堂)
    課程好學 【高雄】1/14蕭碧燕 進階基金班(單堂) 「基金千百檔,該買哪幾檔?」基金教母蕭碧燕30年不敗攻略!帶你挑對基金、選對策略、快速加薪掌握每月最新資訊,追隨趨勢,年年獲利出
    【高雄】3/11蕭碧燕 進階基金班(單堂)
    課程好學 【高雄】3/11蕭碧燕 進階基金班(單堂) 「基金千百檔,該買哪幾檔?」基金教母蕭碧燕30年不敗攻略!帶你挑對基金、選對策略、快速加薪掌握每月最新資訊,追隨趨勢,年年獲利出
    【高雄】4/15蕭碧燕 進階基金班(單堂)
    課程好學 【高雄】4/15蕭碧燕 進階基金班(單堂) 「基金千百檔,該買哪幾檔?」基金教母蕭碧燕30年不敗攻略!帶你挑對基金、選對策略、快速加薪掌握每月最新資訊,追隨趨勢,年年獲利出
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...