很多人都想買台灣50(0050)存股,簡單又不用選股,但台股漲到8,000點怕太貴,想等回檔再買進,真的跌到6,000點時,又擔心會不會再跌,還是不敢進場;最後,一張都沒買,空等著時間不斷流逝。這是因為沒有確定的方式知道台股是便宜還是貴。如果跟你說,漲到這條線,再漲的機率是2.2%(詳見第136頁Box),你會不會很放心地賣掉?如果跟你說,跌到這條線,再跌的機率是2.2%,你會不會很安心地買進?
艾倫發現的「五線譜投資法」就能告訴你股價再上漲與下跌的機率,艾倫說,有了五線譜,散戶可以擺脫漲了不敢買、跌了也不敢買,結果都沒買;或是看著報紙好消息就買、看了壞消息就賣,結果都賠錢的宿命。五線譜到底是什麼?艾倫的祕密武器總共有4個五線譜,簡單地說是用本益比、股價淨值比、殖利率以及股價,各自計算出中間線,另外再依照其波動度,在上下各畫出2條線。當股價漲到最上面那條線代表股價太高,市場極度樂觀,股價已超漲到應該要賣掉的高點;同樣的,當股價跌到最下面那條線,就是超跌的絕佳買點。
這是使用統計學的計算,用統計學的話來說,就是用本益比、股價淨值比、殖利率,計算出平均值,畫出中間那條線,接著往上與往下各用1個標準差與2個標準差,畫出4條線,如此共有5條線。股價五線譜的中線略有不同,不是使用平均值,而是使用趨勢線,也就是統計學上的「回歸直線」(詳見名詞解釋)。
名詞解釋_回歸直線
回歸直線,也就是線性回歸,其精神是把一大批看似雜亂無章的數據,利用統計學的方法,尋找出內在的走勢化為一條直線,從而做出即時的買賣策略。這種分析方式比均線更能明白的表示現在股價所處的高低位置。