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    Smart智富月刊202期

    與主流金融商品關聯性低,不受市場波動影響

    「另類投資」成政府基金新寵

    撰文者:賀先蕙 2015-05-29 瀏覽數:19,058
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    也因為不論散戶投資人或機構法人的興趣都大增,全球許多大型資產管理公司,都摩拳擦掌在亞洲推出另類投資基金、並且積極希望贏得亞洲地區的政府基金或保險公司的委託(mandate),也有不少資產管理業者早在日本、香港、新加坡等地推出散戶投資人可以買到的另類投資產品。但把目光轉回台灣,目前受限於法規限制,散戶投資人還沒有辦法在台灣買到另類投資基金。

    假設未來法令放寬,散戶投資人在投資時還是要注意相關風險。基金達人、南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中就強調,另類投資的範圍很大、屬性多元,投資人還是要先弄清楚自己有興趣的是哪個種類,以及是基於什麼原因而想買進,思考清楚後再動作。

    另類投資在市場波動時,能降低風險

    另類投資(Alternative Investment)基金到底是什麼?根據投資百科(Investopedia)的定義,只要不屬於股票、債券或者現金的,都可以稱為「另類投資」。而根據晨星的分類,另類投資基金中,主要有表1的6個主要子類,子類中還有例如貨幣衍生性工具、股票多空策略、債券套利、中性市場(Market Neutral)對沖基金、分散套利、組合式對沖基金、大宗物資衍生性商品、管理期貨(Managed Futures)、股票槓桿交易策略等不同細項。

    這些另類投資基金多半投資門檻和管理費都比較高。但他們仍然能夠受到青睞的原因,是因為透過各種交易和管理策略,這些基金的表現與主流金融商品的相關性能降低,在市場波動的時候,提供高資產客戶或者機構法人較高的保護。

    小檔案_文慶生(Rene Buehlmann)

    學歷:紐約大學、倫敦政經學院及巴黎高等商學院共同授與之EMBA學位

    經歷:瑞銀財富管理基金分銷業務全球主管

    現職:瑞銀環球資產管理亞太區主管

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