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Q:過去都說房地產景氣不好,但我看到朋友買了亨德森遠見全球地產股票基金,報酬率卻很不錯,「地產股票型基金」是否等同於REITs基金?目前該如何看待?如果現在買(納入投資組合一部分)賺錢機率大或賠錢機率大?(網友 simon顏)
A:其實地產股票就是指營建公司的股票,但REITs(Real EstateInvestment Trust)不是股票,而是一種不動產信託,最主要的收益是來自不動產的營收,例如租金收入、不動產買賣交易收益等,所以這兩種商品投資屬性是不一樣的。
這檔基金名稱上雖稱為地產股票型,卻不全然都是投資在營建地產類的股票。過去我就多次提醒投資人,對於基金名稱不要單純望文生義,還是要了解投資內容,才能精準知道基金的屬性。這檔基金應該可以說是綜合型,也就是地產股票跟REITs都有投資。
REITs靠的是穩定的租金收益,波動度比較小,但是事實上,近2年的REITs市場表現,不但波動度大增,市場表現也比地產股票來得好。主要原因就在於美國實施QE3(第3度量化寬鬆貨幣政策)時,大量購買不動產抵押證券(Mortgage Backed Securities,簡稱MBS);而日本首相安倍晉三上台後的QE,也有大買REITs產品,直接刺激價格往上推升。