目前有7家保險公司開放保戶可以進行保單活化，但在舊保單開放轉換張數、轉換新保單範圍和相關保費收取方式等方面，各公司明顯有別，以下先比較各公司差異，再按保單類別，詳述轉換方式。
目前，有的保險公司只開放旗下1張終身壽險保戶可申請保單活化，有的則開放23張終身壽險都可申請轉換。至於終身壽險可以轉換成哪些保單？大部分保險公司均開放保戶可轉換成「年金險」、「住院日額型醫療險」與「長期照護險」等3種保單，由保戶自由選擇；但也有少數保險公司僅提供1、2種險種進行轉換。此外，大多數保險公司均要求保戶必須將舊保單的保費繳清，才能申請保單活化；不過也有保險公司同意還未繳完終身壽險保費的保戶也可申請，只是一旦轉換成功，就得開始繳納新保單保費。
了解各公司大致差異後，接下來，將詳細拆解「保單活化」的各個執行步驟、需求準備的申請文件，並透過實例一一說明：
步驟1》攜帶保單、身分證親自到保險公司辦理
國泰人壽營業企畫部經理陳萬祥指出，按金管會規定，保單活化不能透過網路申辦。另外，由於保險業務員不能鼓吹、引導、代替保戶提出保單活化申請，所以保戶需親自攜帶保單與身分證明文件，到保險公司的服務櫃檯，或是主動找業務員詢問辦理。
步驟2》搞懂轉換前後各項保障、費用差異
到了保險公司服務櫃台，保戶必須填寫「保單契約內容變更作業申請書」、「功能性契約轉換申請書暨重要事項確認聲明書」。填寫完畢後，保險公司會依保戶想轉換的險種，提供「功能性契約轉換前後利益比較表暨權益說明書參考表」，以及轉換後商品保障內容建議書，讓保戶了解轉換前後的保單價值準備金、保額、保費、預定利率與保障內容等差異。