施羅德美國小型公司》經理人操盤謹慎 報酬強勁
質化評級：銀（Silver）
量化評級：★★★★
發表日期：2016.02.16
評級分析師：Lena Tsymbaluk
◎晨星綜合觀點
施羅德美國小型公司基金操作較保守，非常適合想要布局美國小型股市場的投資人。珍妮．瓊絲（Jenny Jones）是一名老練投資人，從2002年12月以來便負責本檔基金。她在任內建立了一支優秀的分析師團隊，每人鎖定一個產業。我們認為，此架構使該團隊更能發揮各自專長及貫徹投資策略。
在這個報酬率劇烈起伏的市場，經理人操盤謹慎，投資策略是由下而上選股，包含3種類型的公司：價格低估的成長型、穩定型和轉機型。大約50%∼70%的持股是獲利成長潛力較高，但股價遭錯估的成長型公司；20%∼50%是成長較慢，但更為可靠的公司；其餘0%∼20%是轉機型。
本檔基金的長期績效強勁。自瓊絲於2002年12月上任以來（至今年1月底），本檔基金績效超越羅素2000指數與同類基金。在締造卓越績效的同時，報酬波動率還更低。
整體來說，本檔基金的老練經理人和扎實的投資策略為投資人提供強勁的長期報酬。我們十分信任經理人可繼續為投資人創造誘人報酬，所以維持「銀級」評級。
◎經理人評析
經理人瓊絲是在2002年由摩根士丹利跳槽到施羅德，擔任美國小型股票團隊主管。她有30年以上的投資經驗，是本檔基金投資策略的最後決策者。另外還有一支平均資歷超過18年的6人分析師團隊。