每到了下半年，市場總會傳出壽險保費要調高的消息，而且調整幅度一次喊得比一次大，讓很多計畫買保險的消費者不知道該立刻下手？還是就此打住？聰明如你，該如何看待這件事呢？
首先，為什麼保費會不斷調漲？主要有兩個原因，一個是制度性因素，一個是突發性狀況。就制度性因素分析，金管會每年年中時，會根據一個既定公式對壽險公司責任準備金進行試算與調整，這個公式主要標準是政府公債殖利率，如果市場利率走跌，公債殖利率會一直往下調。過去幾年利率持續探底，保險公司的責任準備金提存利率平均每年會被要求調降1∼3碼（編按：1碼＝0.25%）不等，不同商品又會有不同調幅。像今年檢討利率水準後，一如外界預期，至少會有1∼2碼的調幅，可預見的是明年大部分壽險商品費率將因此漲價1∼2成。
另外，就是突發性因素。最近金管會發現部分壽險商品佣金給得太高，因此要求保險公司不可以出現所謂的「費差損」。所謂「費差損」就是保險費率公式中，預計作為費用的部分，保險公司實際支出若超支、會產生損失。金管會要求調整佣金或費用，這樣的做法直接讓業務員或保險銷售通路收入減少，進而影響到保險公司業績。保險公司因此很有可能會以比較貴的新產品來填補這項缺口，進而造成保費調漲壓力。
面對保費不斷地調高，消費者該如何因應？第一步應先了解費率調整對短期或純保障商品影響不大，例如短期的定期壽險或傷害意外保險等。真正影響較大的是長期或儲蓄成分較重的商品。例如如果你要購買終身壽險，費率調漲與否就會差距非常大。但由於市場利率已經這麼低，若真有保障需求，建議可考慮長期型商品，但最好選擇預定利率會隨未來利率調升而調整的商品，如利率變動型壽險或分紅壽險，這樣比較不會有買到高點被套牢的問題。
若為了儲蓄目的購買所謂的「類定存保單」，保費調漲代表報酬率會下降，因此必須重新檢視這些商品的報酬率是否符合期待。另外，這牽涉到對未來利率的判斷，若你預期未來利率會走升，那麼晚一點買的商品報酬率會較高，保費相對較便宜，不妨先行觀望。相反的，你認為利率還會再跌，手上資金又太多，且能忍受流動性減少的缺點，那麼壽險商品整體期間預期報酬率只要優於定存，還是值得買。這一波利率調整，應該差不多已到尾聲，加上最近全球利率走勢開始出現變化，也許未來壽險市場每年上演的保費調漲戲碼會有一些改變也不一定！ （plan_smart@bwnet.com.tw）
小檔案＿彭金隆
◎學歷：國立政治大學企業管理博士
◎經歷：台灣金融服務業聯合總會副祕書長、金管會人身保險保單審查委員
◎現職：政治大學風險管理與保險學系專任副教授、財團法人金融消費評議中心董事