經濟學家理查．塞勒（Richard Thaler）在研究時觀察到，那些在賭場中贏錢的非職業賭客，對於自己身上的錢會以兩種不同的角度來區分：自己從家裡帶出來的錢（本金），以及從賭桌上贏過來的錢（獲利）。他以「兩邊口袋的心理帳戶（two-pocket mental accounting）」來形容差異。假設有位賭客帶著1,000美元走進賭場，一夜之間贏了500美元的賭金，他會把1,000美元放到一邊的口袋，當作是自己的錢；500美元則放到另一邊口袋，當作不是自己的錢。若還不急著回家，有可能就繼續押在賭桌上，期待賺到更多的錢。
如果從投資的角度來看似乎有道理，在投資市場裡有一派人士會運用這樣的技巧累積獲利。以投資股票來舉例，只要在股市裡產生收益時，就陸續賣掉部分持股，直到將自己當初投入的本金全部收回來為止，此時仍留在市場裡的資金將是「零成本」。然而，理查．塞勒觀察到的現象並不是指這種操作技巧，而是那些業餘賭客把賺來的錢視為不是自己的財產，或者直接說那是賭場的錢，暫時跟自己無關。
把金錢當「身外之物」
容易做出錯誤的理財決策
怪了，照理說獲利只要一落袋就可任意使用，怎麼還不會當作自己的錢？其實，光是用想像的會覺得不可思議，但是透過參與一項實驗就知道，許多時候我們都不自覺把金錢當成「身外之物」，無法用理性的那面來選擇，因此做出錯誤的投資或金錢決策。底下就是一組在行為經濟學中的測試問題：
假設你現在面臨一個賭局，你可以選擇確定損失100美元，也可以選擇有50%的機會損失將變成200美元、50%的機會則不用損失任何的錢。是你的話，會參與這場賭局嗎？請先記住你的選項。
再假設一個新的情況，你手上已經賺到100美元了，給你個機會讓你再次選擇，下注的話有50%的機會可以翻倍變成200美元，但也有50%的機會你要繳回那賺到的100美元。如果是你，會選擇下注翻倍、還是保留已經賺到的100美元？選完後再請跟第1個問題的答案比較。你應該會發現這個共通點：人，都是傾向不喜歡損失。
以發表的實驗結果來說，第1個問題多數受測者會選擇寧可參加賭局，承擔更大的損失風險，也不願選擇確定要損失那100美元。第2個問題則是寧可不參加賭局保有賺到的100美元，也不願承擔更多的損失。這兩種選擇結果顯示，人們在遇到有損失的可能時，都傾向規避風險。但也正因想避開風險，很多人在投資路上，反而將自身置入風險之中。
過往經驗中，我觀察到有3種現象，會讓人沒錢時更沒錢，有錢時卻又無法更有錢。
雖然不是絕對，但從我被問過問題與輔導過的人中，我觀察出確實存在一種現象：因為身上的錢還不多，甚至是因為負債，所以急著想要翻身，只要眼前出現看似難得的賺錢機會，就會奮不顧身地投入身上僅有的家產，不然就是投資時認為唯有找到動輒年報酬率超過20%以上的機會才行。一方面不希望自己再這樣貧窮下去，二方面覺得既然已經沒錢或負債了，如果什麼都不做那就注定更窮，所以即使要承擔更大的虧損也要賭一把，至少相信自己因此而能翻身，心情也比較好過。這就是屬於前述問題的第1種情況。