天達環球策略股票》團隊資源豐富 長期報酬佳
質化評級：銀（Silver）
量化評級：★★★★
發表日期：2016.09.28
評級分析師：Peter Brunt
◎晨星綜合觀點
雖然近期績效疲弱，我們仍然相信天達環球策略股票基金是一檔強勁的環球股票基金。
本檔基金經理人是貝德鳴（Mark Breedon）和漢德（James Hand）。兩人經驗豐富，任職天達均超過10年。他們密切合作管理集團的多檔環球基金，並有一支全球和地區基金經理人與分析師團隊提供支援。貝德鳴今年6月轉調到香港，協助建立當地的投資業務。他至少1個月會前往倫敦1次，仍將全力投注在基金管理的日常職責。
投資策略係根據4因子（4 Factor）量化模型篩選股票，此模型分析獲利、價值、技術面及公司策略。天達不斷對此模型進行檢討，以確保使用最相關及最實用的數據，並能保持效率。投資策略結合4因子模型的客觀性及分析師團隊的基本面分析，作為核對及平衡。去年下半年到今年第1季股市陷入修正，本檔基金績效遜色（選股不是很好也是原因之一），但長期來看，本檔基金報酬率強勁且穩定。貝德鳴調到香港後，必然更加忙碌，但穩健的投資策略和雄厚的團隊資源，可將影響降到最低。我們仍然很有信心，所以維持「銀級」評級。
◎經理人評析
貝德鳴是「4 Factor」股票團隊的共同負責人，任職天達已有12年，在投資圈資歷超過35年，其中15年是在管理環球股票基金。他自2004年6月接掌本檔基金，並負責一些金融股的研究工作。
◎投資策略評析
➲ 結合4因子量化模型與管理團隊的質化分析。
➲ 分析師進行質化分析，評估一檔個股是強力買進、中等買進或不該買進。
➲ 最近加入評估4因子效率的指標作為風控工具，以免過度曝露單一因子之下。