「用零本金打造年領百萬退休金」，這是「強基金」臉書粉絲團內，一位強友「M大」近期所提出的退休規畫，他先貸款700萬元，投入目前市場上配息率最高（5月配息率達17.15%）的「安聯收益成長基金（南非幣避險）」，用配息來還款，花7年還完錢後，即能每年領息逾百萬元。這個零本金退休計畫真的能實現嗎？
按照M大的計畫，他向銀行借款，200萬元是年息2.58%的信貸、500萬元是年息1.75%的房貸，並且用7年（分84期）清償全部的本息，每月償還貸款的金額為8萬9,337元（2萬6,050元＋6萬3,287元）。以此反推，投入基金的年化配息率必須在15.3%（8萬9,337元×12個月÷700萬元）以上，因此，他選擇了投資「安聯收益成長基金—AM穩定月收類股（南非幣避險）」。
M大在公開零本金退休規畫後，有不少「強友」跟進，多數人是調降借款金額先試單，也有人是分散投資標的或投資幣別。不過，也有酸民批評他是「理財過度瘋狂的人」，甚至有人猜測這是基金公司和銀行的「葉佩文」（業配文）。
4大風險
恐打壞退休盤算
到底這樣的退休規畫有何風險？商周財富網專欄作家、同時在大學財金系擔任助理教授的「基金遊俠Jim男」（以下簡稱Jim男）說，對這種重壓單一貨幣、單一基金作退休準備的方法，可能會有以下4種風險：
風險1》配息率可能遭調整
一般債券型基金的配息來自債券利息，除非債券違約、無法付息，否則只要債券收益穩定、到期還本，本金理論上不會被侵蝕。但是，安聯收益成長基金為股債平衡型，配息來源1/3是高收益債、1/3是可轉債、1/3是股票含選擇權的獲利。其中，可轉債票面利率大多不到3%，一般人持有可轉債多半是為了賺資本利得（價差），至於股票含選擇權的部分也是要賺價差，收益會受市場行情波動的影響，並非穩定收益來源，在空頭時皆可能面臨跌價，屆時基金配息率可能被影響。