朱：何謂「收斂」？過去ETF發行公司都在比賽哪一家能快速發展出新型態的商品，這樣的競爭方式將會改變嗎？
劉：我們（指元大投信）未來將更著重整個「地貌」的改造。過去ETF很多時候是「企業對企業、再對消費者」（Business to Business to Customer，簡稱B2B2C），因為投信不能直接銷售（編按：中間須透過券商），消費者跟「我」這個賣方，是有一段距離的。所謂地貌的改造就是要把B2B2C，先轉變成「企業對消費者」（B2C）。可是，因為B2C還是產品推動的概念，我們最終希望是再把B2C變成C2B（消費者參與的商業模式）。
朱：你的意思是引導客戶的需求，讓客戶直接參與新產品的設計？
劉：是的！其實2017年我們已經用類似模式推出新產品。
朱：可以舉個明確例子嗎？
劉：例如很多金融機構告訴我們，他們希望能有「低波動、高股息」的ETF商品，我們就量身訂製這樣類型的產品給他們。我們希望接下來更多發展「消費者參與的商業模式」，最後甚至收斂到C2C（個人對個人的消費模式），C2C就是變成客群導向（詳見圖1）。現在有很多投資者儼然是意見領袖；又或者像所謂的機器人理財，客戶可透過既有的工具或一些模擬，自己創造出符合自己需求的投資組合，等於是自己當基金經理人。
這種開放式的平台有幾個重要因子，第1是資產類別要夠充分。接下來，就要去重新定義原來我們賦予ETF的基本原則，要能夠「化被動為主動」（編按：ETF因為追蹤指數，常被稱為被動式投資），除了設計ETF新產品，還要協助市場發展，給投資人一個「投資組合」、「資產配置」以及「風險管理」的觀念。換句話說，將來投資人可以按照資產配置的需要，用ETF去做出任何自己想要的投資組合。
小檔案＿劉宗聖
學歷：美國威斯康辛大學財務管理碩士
經歷：寶來證券總經理室特助、台灣寶來證券國際金融部營運長、
寶來證券香港有限公司總經理
現職：元大投信總經理