投資市場到處充滿了套利的機會，只是一般投資者沒發現而已。套利在投資學的定義是不用拿出任何資金，可以有「無風險」的獲利。真的嗎？市場上真的有很多套利機會嗎？是的，只要相同投資商品在不同交易市場發生價差，就有套利機會，先發現的人先拿走，被拿走後就沒份了。
最明顯的例子是台積電股票，除了在台灣證券交易所交易之外，也在美國發行ADR（美國存託憑證），兩者本質上都是台積電股票，理論上兩邊的股價應該一樣，但ADR及台股是分開交易，且有時差，價格當然會出現偏離，就會出現套利機會。當台積電ADR價格低於台灣證券交易所價格，就放空台灣台積電，同時在美國買入ADR，然後申請ADR轉換至現券還清放空部位。
只是套利機會不會持續很久，發現後就得比其他投資者快一步。早期電腦尚未普及化，資訊也沒現在這麼發達時，個人套利的機會較多。然而目前幾乎是大型券商的天下，畢竟交易需要成本，券商自己不用手續費，又隨時用電腦監看，發現套利機會立即下單，永遠比一般個人快一步。
外匯市場上也是套利機會一大堆，貨幣的兌換隨時各別獨立進行，只要某些匯率出現不對等，就會出現套利機會。就以美元兌歐元、美元兌新台幣、歐元兌新台幣這3種匯率來說，一定存在下列等式：
〔歐元：新台幣〕＝〔歐元：美元〕×〔美元：新台幣〕
因為新台幣換成美元，可以直接用新台幣換美元，或間接先換歐元再換成美元，不管用哪一個方式，相同新台幣換到的美元都應該一樣，否則就會出現套利機會。
假設某一時間點，美元跟新台幣的匯率是1：30，歐元兌美元為1：1.2，那麼歐元兌新台幣的匯率一定得是1：36（30×1.2）。若歐元兌新台幣匯率發現是1：37，套利機會就出現了。套利者跟銀行借出新台幣30萬元，直接以1：30匯率換到1萬美元，然後用歐元兌美元匯率1：1.2，換成8,333.33歐元，再用1：37歐元兌新台幣匯率換回新台幣30萬8,333元，新台幣30萬元還給銀行，剩下的8,333元直接落袋，沒有任何風險，交易是立即的，利息可忽略不計。