開始過退休生活的退休族，退休金如何管理最聰明？如果要用基金打造應付退休後生活花費的投資組合，又該如何配置？針對這些問題，《Smart智富》月刊於3月份所舉辦的「好基金這樣配」網路徵選活動，評審基金遊俠Jim男（以下簡稱「Jim男」）和退休組的優勝者揪瑟夫的投資組合，恰好可以為讀者解惑。
未來1、2年高收益債違約風險升高
退休族不宜持有過高
針對已退休者的基金配置，有多年金融業經驗、也是熱門部落格作家的評審Jim男訂出以下4個原則，也是本次網路徵文活動退休組之評選標準：1.投資組合波動率不能太高；2.投資等級公債與公司債至少占投資組合4成。同時，投資組合仍須有股票型基金配置，但以全球股票型基金為主；3.配息標的來源、幣別應分散，（配息）來自本金的比率不能太高；4.整體組合之平均年配息率約為5%。
揪瑟夫年約30歲，他告訴本刊，他規畫的投資組合是按照替父親規畫的投資組合原則建立的。揪瑟夫的父親年約60歲，揪瑟夫在替父親打造退休組合時，也認同配息率不能太高，大約每年5%是對退休族較為安全的做法。
比較評審Jim男與揪瑟夫的投資組合可以發現，Jim男是以美盛布蘭迪全球機會固定收益基金以及駿利亨德森平衡基金來達成分散配置的原則。因為美盛布蘭迪全球機會固定收益基金的投資組合主要以投資等級債為主，由表1可見，其配息率較低，但透過搭配配息率較高的人民幣級別之安聯四季豐收債券組合基金，可以達成投資組合相對安全且約5%配息率的目標。揪瑟夫的投資組合有4成都配置在美國房貸債券基金。對此，Jim男認為，這是揪瑟夫投資組合唯一的缺點，就是房貸債券比重太高，有點過度集中。