在美國聯準會（Fed）持續升息下，對利率走勢相當敏感的特別股，後市仍然看好嗎？針對此，宏利特別股息收益基金海外顧問、宏利資產管理特別股收益團隊經理人波瑟楊（Joseph Bozoyan）強調，特別股今年下半年報酬可期！
自2017年年底以來，特別股基金在台灣國內的基金市場就備受矚目。波瑟楊來台接受《Smart智富》月刊記者專訪時分析，美國10年期公債殖利率再升空間有限，而目前特別股指數的殖利率已經來到近5年新高（截至2018年7月13日止），因此看好下半年的特別股表現。
特別股平均殖利率逾6%
已創近5年來新高
今年初以來，受到美國10年期公債殖利率快速走揚、導致債券價格下跌的影響，多數固定收益產品報酬也都受到連累，而對利率走勢相對敏感的特別股也受到波及。
若以指數來看，追蹤美國標準普爾500特別股指數的iShares特別股ETF（美股代號PFF），2018年年初以來報酬率為1.88%（截至2018年7月13日止）。若以其過去12個月的歷史殖利率5.56%來推估，今年以來該指數中的成分股價格普遍走跌。
然而，價格走跌，意味著利率上揚。針對此，波瑟楊分析，「近來利率上揚，特別股的殖利率也向上。目前特別股的平均殖利率超過6%，這是我們5年來看過最高的殖利率。從殖利率的角度來看，這是一個檢視特別股相當好的時機，因為我們不認為（美國10年期公債）殖利率還會再上揚很多（殖利率繼續上揚將導致特別股價格下跌）。所以我們相信特別股在今年下半年有機會有不錯的表現。」