許多人的退休金規畫，就是建立1個可帶來現金流的配息基金組合。但是，要如何建立適合自己的配息組合，較少受到討論。
就以強基金網站中的「配息組合」討論版為例，許多網友的第1個配息組合，常都是複製網站上前輩的配置名單，而未考量組合的波動度、配息金額和來源，是否符合自己需求和投資屬性，以致不知不覺承受了過多的風險。
近期看到一個最實際的例子是，7月3日有位網友在討論版，因提出「3種南非幣避險的月配息組合，投入金額30萬元」的問題而受到熱議（詳見圖1）。
這個非常眼熟的組合內容，配息率高達13%～16%，但基金標的和貨幣波動也很高，這真的是你能承受的風險和需要的組合嗎？
所以，不能單挑配息率高的基金做組合。到底要如何配置？在討論版裡，其實有不少資深投資人提供很好的意見，綜合歸納有以下3原則：
原則1》確立投資目的
追求資本利得或領配息
投資目的很重要，你是要追求資本利得？還是想要領配息？適合運用的投資工具會有不同。
例如，若在孩子出生時開始準備教育基金，投入100萬元，希望18年後小孩上大學時，這筆錢可以增值成200萬元，讓小孩出國念書。
18年讓100萬元增值成200萬元的投資工具，只需要有每年複利約4%以上的效益，那麼風險報酬等級（例如RR2）的債券基金，無論累積型或配息型（配息伺機逢低再投入）都有機會達標。
但如果是到孩子國小畢業，才用100萬元存教育基金，須在6年後增值為200萬元，需要能創造每年複利12%的投資工具，大概是積極型股票基金，有機會趕上目標，只是得承受很高的風險。