衡量股票的投資績效，一般習慣用累積報酬率評估。累積報酬率是加總投資期間的獲利，再除上投入金額。雖然可以清楚知道獲利多少，但因為沒有考慮貨幣的時間價值，無法用於投資績效的評比。
例如一檔持有5年的股票，期間配發的現金股利時間點都不同，若只加總每年的配息及最後的價差，那麼較早領到的現金股利再投入的效益就被忽略了。正確的計算方式須考量到每筆現金流入的時間點，較常用的是年化報酬率，也就是以投資期間所產生的現金流量計算出每年度的報酬率，而Excel試算表提供了各種年化報酬率函數，使計算變得很簡單。
以投資台積電（2330）及中華電（2412）為例，2016年11月8日以每股188.5元買入1張（1,000股）台積電，投入18萬8,500元，持有至2019年3月11日，收盤價為每股230.5元，總價值23萬500元，加上2017年、2018年配息收入為7,000元及8,000元。股票價值及配息總計24萬5,500元，獲利5萬7,000元，累積報酬率為30.2%。