看財務報表
觀察銀行經營績效
除了以上的指標外，投資人也能從銀行的4大財務報表，檢視銀行經營的穩健度及績效。在檢視穩健度上，可從銀行的收入來源和放款對象，來觀察銀行的收入穩定程度，以及對外放款的穩定性。
對銀行來說，最重要的收入來源非「利差收入」莫屬，因此在檢視銀行財報時，利差收入的成長與否，會是觀察的第1個重點。此外，銀行另外仍有其他像是手續費、投資收益或經紀等收入來源，此類非傳統利差收入若占比愈高，且有上升的趨勢，表示銀行創新能力較強，對於傳統利差收入的仰賴度較低，銀行的未來成長展望亦較佳，這部分是在觀察銀行財報時的第2個重點。
以聯邦銀（2838）的綜合損益表為例（詳見圖1）：1.利差收益在2018年（107年度）呈現增加的情況，從上一年的65億9,400萬元增加到67億元；2.非利差收益在2018年為60億3,100萬元（127億3,200萬元－67億100萬元），而在2017年（106年度）則為58億8,000萬元（124億7,100萬元－65億9,100萬元），非利差收益明顯上升。此外，非利差收益在2018年的收益占比47.3%，亦較2017年的47.14%微幅上升。
法定盈餘公積多寡
影響股利配發
在了解如何應用指標檢視銀行經營穩健度和收入來源後，接著要來談談存股族們最關心的「股利政策」！根據《銀行法》第50條規定，銀行在配息上是有限制的，簡單來說，銀行賺錢時，必須先提撥30%作為盈餘公積，只有70%可以拿出來發股利，且在「法定盈餘公積」未達到資本總額（股本）時，只能以股本的15%作為現金盈餘分配的上限。
這也就是為什麼常常看到銀行賺了很多錢，但每股只能配1.5元現金股利（資本總額15%），換言之，若法定盈餘公積達到資本總額，則可以就該年度的盈餘做更多的分配。
以上海商銀（5876）在2019年的股利政策為例，從其資產負債表能看到，其法定盈餘公積高於股本，因此可突破股本15%與盈餘分配率小於70%的限制，每股配發2元現金股利（詳見圖2）。
因此，在投資銀行股前，也不妨看看財報的法定盈餘公積是否大於股本，用以檢視銀行配發股息的能力，以求更高的股利與殖利率水準。幸運的話，還能抓到像上海商銀一樣因配息增加而上漲的銀行股。（本文摘自《人人都能學會存到100張金融股全圖解》第2篇）
圖解教學》查詢銀行資本適足率
Step1：
欲查詢銀行資本適足率數據，可參考銀行局所揭露之資料。首先，進入銀行局網站首頁，點選上方選單的①「金融資訊」，展開下拉式選單後，再點選②「金融統計」。
Step2：
進入下一個頁面後，點選①「金融服務業一般經營概況及效益指標」，前
往下載資料的頁面。
Step3：
進入下一個頁面後，點選①「本國銀行之資本適足率」右方下載按鍵，可得到相關資料。（整理◎林帝佑）
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