大同（2371）旗下子公司最近頻出狀況，造成2018年第4季合併年報綜合損益表出現虧損近341億元，然而資產負債表上的現金餘額，只比上一年度少了約230億元，投資者該注意什麼呢？其實，從綜合損益表及資產負債表無法看出端倪，唯有現金流量表才能解開迷惑。
根據企業不同營運活動
現金流量可分為3大類
資產負債表上的現金餘額是「存量」的概念，只要期末餘額比期初多就是現金流入，反之則是現金流出。然而，造成企業現金流動的原因很多，必須分門別類去分析才有意義。
例如台積電（2330）2018年第3季當期現金餘額約4,887億元，2017年底現金餘額約5,534億元，相當於現金流出約647億元。深入探討發現，2018年前3季光是營運活動就流入了約3,846億元，只是再投資使得現金流出約1,970億元，而且配發現金股利及還債讓現金又流出了約2,594億元，加上匯率變動相當於現金流進了約72億元，才造成當季淨現金流出約646億元。現金流出主因是再投資及配發現金股利，並不是營運活動的問題，投資者就可以放心了。
所以，只看淨現金餘額變化沒有分析價值，要看到現金到底怎麼來去才有意義。因此，現金流量表才分成營業活動、投資活動及籌資活動3大類現金流量，加總之後的金額才是淨現金流動。營業活動現金流量主要用於檢視本期淨利是否確實轉成現金進來，所以才從損益表上的稅前損益開始編制。投資活動用於檢視企業的投資力道，籌資活動則專注於股東及債權人之現金往來。