今年8月很不平靜！美國聯準會（Fed）8月1日宣布降息，卻因降息幅度不如市場預期，道瓊指數一度下跌超過300點。在隔天，美國又突然宣布對中國3,000億美元商品祭出10%關稅，使中國隨即促貶人民幣，引發美國直接將中國列為匯率操控國，美中貿易戰的再升級，令全球風險資產在8月5日大跌。
地球是平的，美中經貿對戰的衝擊，全球各國無一倖免，尤其新興國家。8月5日的單日ETF跌幅前5名為印尼（-5.06%）、中國A股（-4.77%）、中國國企股（-4.5%）、韓國（-4.28%）、巴西（-4.03%），全數集中在新興市場，且跌幅都相當驚人。
「以史為鏡，可以知興替。」每逢市場發生重大危機，我總愛回顧過往類似事件，藉以檢視自己是否有從歷史教訓中學習成長，並做好準備因應波動。
例如去年（2018年）同樣在8月也發生嚴重的市場危機，受創苦主正巧也是新興市場。當時被媒體稱為「新興貨幣危機」的事件，源自土耳其受到美國制裁的影響，土耳其里拉兌美元暴跌45%，恐慌情緒蔓延到其他新興市場股市及匯市，8月13日當日亞洲股市、匯市全倒，摩根士丹利（MSCI）新興市場指數也同步重挫。
分散投資組合
可避免單檔重壓風險
去年9月，我在《Smart智富》月刊第241期專欄中，是以台灣投資人持有最多的3檔基金，即富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金（代表新興市場資產）、安聯收益成長基金（代表成熟國家資產），以及聯博美國收益基金（代表投資等級債券資產），來比較只買單一檔基金與分散3檔基金組合的表現。若挑在3檔基金中績效最好的富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金單壓，則自2018年年初至「813新興貨幣危機」為止，含息報酬率是-5.57%；但若是用上述3檔配息基金所做的配置組合，則同期報酬率就跳升到-0.68%，隨時就會翻正。而在衡量淨值波動的年化標準差上，分散3檔的組合只有5.59，比單壓一檔基金的7.2要更具備抵抗市場風險的能力。