《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問題，讀者可到本刊網站留言，隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態，請至「當代理財生活網」查詢。
Q:目前定存利率很低，美元定存利率甚至低於新台幣，因此朋友叫我買南非幣基金。定存跟投資一樣，都是放一筆錢換取收益進帳。那我買高配息的基金是不是比較好？（網友 牛妹）
A:如果你以為定存跟投資領配息差不多，那可就錯了！台灣投資人喜歡配息，基金公司也知道，所以有提供月配、季配、年配。現今新台幣定存1年期利率不到1%，而南非幣定存年息約為2.8%，不難想像你為何心動。但問題是：真的有賺這麼多嗎？
定存與基金，雖然都配息，但卻有很大的差別。定存的本金，並不會減少；而基金的配息率不等於投資報酬率，有的基金公司為了達到配息率，有可能由本金配息，表面上拿到配息，實際上本金卻減少。
舉例來說，過去曾有基金號稱配息率能達到吸引人的17.46%。根據當時資料顯示，每單位可配金額為南非幣1.925元，以配息基準日2017年8月14日淨值132.28元計算，年化配息率的確達17.46%（配息1.925元÷淨值132.28元×12個月×100%）。
而配息的組成，則分為A（可分配的息）與B（本金）2部分。以此基金來說，A部分占22%，B部分占78%。換句話說，每個月並沒有真的賺到17.46%那麼多。以年化配息率17.46%來看，17.46%×22%（投資占比）＝3.84%。這或許才是真正投資賺到的部分，而不是虛幻的17.46%。
此外，B部分指的本金，可能跟你想的不一樣。基金公司定義的本金，除了投資人的原本金額外，還包含了來自股票或債券的資本利得、前期未分配收益等3項的總計。因此基金加註警語「配息來源為本金」，不一定全都配到投資者的原始本金上。
最後還要提醒一個很重要的匯率問題，基金以南非幣計價，配息就是配南非幣。南非幣今年年初截至8月的跌幅近20%，這就是投資人拿到配息，本金卻大幅減損的原因。所以一檔基金的績效好壞，最後還是要看基金的總報酬。
Q:最近有新聞報導勞保預計在2026年破產，也有消息說政府將要進行改革。我已50多歲了，不免擔心退休領不到錢。政府的勞保改革，對我們有何影響？有需要叫我兒子自提勞退的6%嗎？（網友 台南淑貞）
A:在歷經軍公教年改後，下一步應該就是勞保了（編按：政府已於日前宣布，因社會目前缺少共識，勞保改革暫緩）。目前預計調整方向可能有以下幾項：1.調整年資給付率，這樣勞保的月退一定會減少。2.提高勞保費率調整速度，目前勞保條例是每2年加計0.5%，之後將修改為每年調整。3.拉長平均投保薪資採計期間，目前「平均月投保薪資」是按加保期間中最高的60個月去計算。草案預計是每年加12個月做平均計算，逐年上調至180個月計。平均拉高計算後，可以想見月退金額也會降低。
如果給付率下調、平均薪資計算時間拉長，退休金勢必會變少。以你目前的年紀，應該要開始盤點資產並規畫退休生活。不要急著投資不懂的商品，以免造成無法彌補的虧損。
另外也要提醒你的孩子，退休財源不能完全靠政府，學會投資，可以幫自己的未來多賺點退休金。以一般上班族薪水來說，運用勞退自提6%，1個月可以多存約3,000元，我是很贊成的。不僅積少成多，自提部分還可從薪資總額中扣除，達到節稅目的。