Smart自學網
  • 出版品:雜誌 > 台灣防疫領先全球 但你的財務防疫能力及格嗎?4張表幫你的財務補洞又增財
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊268期

    債券資產遠比想像中更重要!

    撰文者:怪老子 2020-12-01 瀏覽數:782
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    債券資產在投資領域中的重要性,遠比想像中還更重要,並不只是因為債券的風險較小,而是資產加了債券以後,整體報酬率才有機會大於單獨持有股票。雖然債券在資產配置中不能算是主角,但卻是不可或缺的配角!

    資產之間相關性愈低 配置組合的夏普值愈高
    投資報酬率是用來量化一項投資資產最有效的工具,然而報酬率每天、每年都在變化,於是描述的方式除了用平均報酬率之外,還多了一項波動度,也就是統計上使用的標準差。標準差愈高,代表偏離平均報酬率愈多。報酬率波動的程度又可以解釋為風險,所以投資所說的報酬與風險,指的就是平均報酬率與標準差。

    例如,元大標普500(00646)這檔追蹤S&P500指數的ETF,過去3年的平均報酬率11.1%,標準差16%,而元大美債20年(00679B)是追蹤ICE美國債券指數的ETF,過去3年的平均報酬率為7.6%,標準差12.4%。很難分別哪一檔比較好,因為不能只看平均報酬率,還得看標準差,而每個投資者風險承受度都不同。若是問哪一檔的性價比(CP值)較高,只要算一下夏普值就知道了,因為其意義就是每承擔1單位的風險,可以獲得多少報酬。公式如下:
    夏普值=(平均報酬率-無風險利率)÷標準差

    ▎本文尚未結束,如欲看更多精彩內容,可 按此購買


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 2 Next
    精選推薦
    楊忠憲 技術分析黃金實戰法則
    課程好學 楊忠憲 技術分析黃金實戰法則 與其賭賭運氣,不如學會完整交易系統,清楚的知道為什麼買在這個點位,或是為什麼賣在這個點位,憑藉的理由、條件、工具...都非常明確
    楊忠憲 拒絕主力騙線大作戰
    課程好學 楊忠憲 拒絕主力騙線大作戰 與其賭賭運氣,不如學會完整交易系統,清楚的知道為什麼買在這個點位,或是為什麼賣在這個點位,憑藉的理由、條件、工具...都非常明確
    楊忠憲 運籌帷幄目標價估算法
    課程好學 楊忠憲 運籌帷幄目標價估算法 與其賭賭運氣,不如學會完整交易系統,清楚的知道為什麼買在這個點位,或是為什麼賣在這個點位,憑藉的理由、條件、工具...都非常明確
    2022楊忠憲 技術分析週日主題班Q1(3堂)
    課程好學 2022楊忠憲 技術分析週日主題班Q1(3堂) 與其賭賭運氣,不如學會完整交易系統,清楚的知道為什麼買在這個點位,或是為什麼賣在這個點位,憑藉的理由、條件、工具...都非常明確
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...