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    Smart智富月刊274期

    股市大跌後 把握3重點獲利

    撰文者:強大 2021-06-01 瀏覽數:3,381
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    股票投資人琅琅上口的都市傳說:「Sell in May and Go away」,意思是每到5月就是股市的傳統淡季,最好把股票先賣一賣,避避風頭,甚至衍生出「五窮六絕,七零八落」的順口溜,總之第2季就是傳統淡季,不適合投資。

    真有這麼神奇嗎?就以引領全球股市大多頭的美國科技股指數—那斯達克指數為例,過去5年各個月份出現單月正報酬的機率中,其實5月份的正報酬機率高達80%(詳見圖1),且7月份的賺錢機率是100%。若賣在5月,可能就會錯失7月的賺錢機會,顯然傳說終歸是傳說,並沒有數據上的支持。

    然而,今年5月,這個都市傳說成真了!受到美國通膨上升可能加速聯準會升息,以及科技股持續走弱的疑慮,那斯達克指數從4月26日見高點1萬4,138.78點後,開始一路修正,跌到5月12日的1萬3,031.68點,下跌了7.83%。

    台股更慘,先有那斯達克指數的修正壓力,後有新冠肺炎疫情加劇的疑慮,台灣加權股價指數在4月27日見高點1萬7,595.9點後開始修正,5月份跌幅加劇,到5月13日的1萬5,670.10點,跌了10.95%。

    這波跌勢令我想起2020年新冠肺炎疫情最嚴重的時候,那斯達克指數從2020年2月19日一路下滑到3月23日才止跌,累計跌幅達30.12%,當時各大投資社群的氛圍就宛如世界末日一般,許多人就連最不該在大跌時停扣的定期定額,都選擇了停扣甚至贖回。在人心惶惶的時刻,我和強基金討論區中活躍的資深投資人一樣,繼續秉持著信念跟耐心,用紀律逢低加倍扣款來度過難關,迎接之後長達1年的大波段漲幅。

    為何當時我能如此自在地面對股災?因為每逢大跌時,我都會專注在那些「修正過後必能賺錢的基金獲利法則」,而非沉浸在當前悲觀氣氛中,做出失去理智的錯誤決策。走過20多年多空循環的經驗,讓我知道如何找到落底訊號,逢低買進。修正過後必能賺錢的基金獲利法則,有以下重點:

    重點1》選擇績優基金 修正即是進場點
    我喜歡投資基金,因為買基金即使碰到虧損,也還能保有多數資金,隨時可東山再起。我看過大跌30%後也能再創新高的市場,更看過大跌50%後還能再創新高的基金。但股票就不見得了,單一股票可能會從1,000元跌到100元,就此無法翻身。但基金不會,只要你挑的是成立10年以上,在過去10多年來即使碰到重大危機,也能修正過後再創新高的基金,就值得信賴。這種基金多數是全球股票型基金、全球平衡型基金、全球科技基金、全球非必需消費基金。只要過去10幾年來碰到市場危機也能再創新高,哪次修正不是未來賺錢的機會呢?

    重點2》追蹤大跌因素 不難抓到落底訊號
    全球股市的走勢,多數時間是由單一事件或單一產業所驅動。例如這一波台股的跌勢,先是那斯達克指數的弱勢導致台股連帶遭殃,接著又連續爆發確診人數大增的事件,所以要研判何時止跌,專心抓緊始作俑者即可,也就是那斯達克指數必須先止穩,台灣的新冠肺炎新增確診人數必須受到控制,就不難抓到落底訊號及相對低點。

    重點3》短線乖離過大 買點必在不遠處
    這點是我最喜歡的獲利法則,而且多頭及空頭時期都適用。只要是短期內(例如1週或2週)出現幅度過大的重挫,例如大跌10%,近期的買點必在不遠處!當基金淨值在過去10日下跌10%,也就是2週內跌掉1成,這個短線乖離非常大,常發生在非理性急殺的市場,通常也是不錯的短、中期買點。

    我對於「乖離過大必有反彈」的操作經驗,不會死守在10%的跌幅,當市場多頭時,我會操作得更積極,例如全球股票基金只要1週內出現7%以上的跌幅,我就會單筆進場或定期定額加倍扣款。當空頭來臨時,我會在1週出現10%跌幅時先下單筆,若接下來1、2週又出現10%以上的跌幅,就再下1倍的單筆金額,依此類推。

    以那斯達克指數為例,目前科技股雖有修正,仍屬多頭格局,3月1日~8日5個交易日就跌掉7.21%,之後果然迎來一段波段走勢。4月29日到5月12日那斯達克指數波動再起,不到2週的9個交易日就跌掉了7.47%,近期已有反彈,但能否形成波段走勢仍有待觀察。

    這個操作的關鍵不在短期內修正多少要進場,只要10%加減3%都是不錯的指標,重點在金字塔型的進場金額,也就是跌愈深要買愈多。難道我不怕就此一路跌下去嗎?再次強調,只要你挑對全球型的基金,不會像單一個股跌到無法翻身。

    趁著這波股災,好好整理了這3點伴隨我多年的投資心法,跟各位分享。這波股災可能是今年上半年的最佳買點,預祝各位股災過後不只漁獲豐碩,更學會如何撒網。

    小檔案_強大

    學歷:國立大學商學院畢業
    經歷:專業投資人
    現職:強基金網站(fundhot.com)共同創辦人。強基金為目前國內最大共同基金討論社群,並研發股債FBI、匯率FBI、基金FBI、強腦等投資指標,讓基金投資有逢低買進的指標可供參考

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