Smart自學網
  • 出版品:雜誌 > 從80萬變1億5000萬 拒絕從股市畢業的醫師
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊282期

    跳脫價值陷阱

    撰文者:朱紀中 2022-02-01 瀏覽數:4,572
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    一開年,股神巴菲特(Warren Buffett)的波克夏公司第4度發行日本武士債1,285億日圓,這批5年期債券票面利率僅0.203%,日本人仍積極搶進,因為日本5年期公債殖利率是-0.03%。但對連續4年在日本發債、累計籌資達9,140億日圓(約合80億3,700萬美元)的波克夏來說,用年息不到0.5%的條件跟日本投資人借進日圓,轉手買進股價淨值比跌到1以下的日本5大商社股票,先賺股利殖利率,再賺長線股價上漲的資本利得,不但完整實踐巴老價值投資理念,更可望為股東在美股之外,找到分散風險的好標的。兩相對照,再次凸顯長期投資股票才是打敗低利率最好的辦法。

    不過,當時巴菲特買進日本5大商社各5%股權的消息曝光後,其實是奚落多過讚美,《經濟學人》甚至預言:「波克夏的股東對巴老的90歲冒險可能會後悔。」也有人擔心,這筆投資會掉入「價值陷阱」,日股難保不會像美國西爾斯百貨一樣,跌成水餃股(詳見圖1)。而隨著全球原物料大漲,日本5大商社2021年獲利皆創新高,股價迄今全面超越東證指數(詳見表1),不僅證明股神擁有跳脫價值陷阱的選股功力,也讓全球投資人重新發現日股價值,可望為日股挹注新的資金動能。

    延伸閱讀
    財富效應發威
    通膨失控?


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 
    精選推薦
    張捷產業分析下半年班(8月~12月)
    課程好學 張捷產業分析下半年班(8月~12月) 學會挑出趨勢正在成長的產業,教你成功因應各種盤勢變化!●生活即是投資 : 從新聞與政策中找出當前主流產業●散戶兵法實戰 : 散戶
    張捷產業分析秋季班(8月~10月)
    課程好學 張捷產業分析秋季班(8月~10月) 學會挑出趨勢正在成長的產業,教你成功因應各種盤勢變化!●生活即是投資 : 從新聞與政策中找出當前主流產業●散戶兵法實戰 : 散戶
    99啪 動態資產配置 高效進階班
    課程好學 99啪 動態資產配置 高效進階班 《作者書籍》>>沒有18%我靠股票打造自己的鐵飯碗《粉絲專頁》>>99啪的財經筆記 《相關報導》: 【Smart智富月刊-99啪
    8/13 REMUS雷老闆 前法人操盤手教你看懂財報篩選好公司
    課程好學 8/13 REMUS雷老闆 前法人操盤手教你看懂財報篩選好公司 步驟化教學最正確的財報觀念,讓波段投資更加進退有據!財報篩選關鍵要領 教你解讀財報數字、分析高低基期、同產業比較,深入挖掘潛力新
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...