Smart自學網
  • 出版品:雜誌 > 2024股債投資勝出指南
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊304期

    用動態資產配置 降低波動風險

    撰文者:99啪 2023-12-01 瀏覽數:280
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    在之前專欄中,筆者曾提到退休規畫必做的3件事,其中最重要的就是做好資產配置,穩健獲利。關於這部分,過去通常是採取固定比例的策略,也就是投資前會依據個人財務目標、風險承受度等條件,設定各類資產的配置比重,之後就按照固定比重投資,並且定期再平衡。

    經濟大環境改變
    股六債四組合面臨挑戰

    比如股六債四組合就是很經典的做法,投資人只要將6成資金配置標普500指數、4成資金配置美國10年期公債,過去20年的平均年化報酬率約為6%,在股災發生時,債券又能發揮穩定避險的作用,因此受很多退休族或保守投資人的青睞。

    但若深入去了解背後原因,就可以發現這樣的資產配置比例有其歷史環境的因素。因為從1980年代開始,我們就處於長期降息的大環境,這段期間因利率長期下降,推動債券價格穩定上漲,形成債券的大多頭。再加上每逢股災,聯準會就不時降息救市,這是債券能在過去這段期間有效對沖系統性風險的主因。

    只是這種做法,實也隱含著更高的利率風險,所以一旦金融市場環境改變,利率趨勢反轉,就很難發揮避險的效果。2022年就是一個明顯的例子,聯準會因為通膨高漲,被迫在短時間內連續升息。在利率急速拉升下,造成股債同時大跌,原本過去被當作避險資產的債券,也都出現逾15%的跌幅,長天期公債的最大跌幅甚至超過3成,即使是股六債四保守組合,最大跌幅也近21%之多(詳見圖1、2)。

    ▎本文尚未結束,如欲看更多精彩內容,可 按此購買


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 2 Next
    精選推薦
    【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座)
    課程好學 【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座) 【分享會內容】跟蹤關鍵指標、做好市場監控,輕鬆獲利!一次學會:短線買賣的觀念、優缺點訊號來臨:短線分析方法、判斷進出場必學TIP
    【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座)
    課程好學 【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座) 線型大師–朱家泓-花20年悟出一套技術分析簡單投資攻略,運用飆股戰法及股票獲利目標管理法,57歲成功翻身,達到每年看
    【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座)
    課程好學 【免費分享會】林昇 短線交易贏家策略 (實體講座) 【分享會內容】跟蹤關鍵指標、做好市場監控,輕鬆獲利!一次學會:短線買賣的觀念、優缺點訊號來臨:短線分析方法、判斷進出場必學TIP
    【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座)
    課程好學 【免費分享會】4/24朱家泓 掌握打底5大契機,佈局長線起漲(實體講座) 線型大師–朱家泓-花20年悟出一套技術分析簡單投資攻略,運用飆股戰法及股票獲利目標管理法,57歲成功翻身,達到每年看
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...