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    Smart智富月刊152期

    45%民眾調整投資比重對抗物價上漲

    鎖定3類投資 幫你打敗通膨

    撰文者:陳淑泰 2011-03-29 瀏覽數:8,074
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    3.不動產投資信託基金

    房地產還是抗通膨的最佳工具之一,對於沒有能力直接購買房產或是擔心房地產流動不易、變現耗時的人,就可以考慮已切割成小單位的不動產投資信託基金商品,參與房地產租金價格的上漲。

    不過,因為國內REITs的操作限制較大,日前又發生REITs清算爭議事件,投資選擇上可以考慮海外REITs。

    名詞解釋_REITs

    不動產投資信託基金(Real Estate Investment Trust, REIT)是一種類似共同基金、但投資標的物為不動產的投資工具,最末的s為securities,即掛牌交易證券的意思。這個商品是1960年美國創造,將許多投資人的資金集合投資於不動產,讓沒有龐大資本的一般投資人也能參與不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。

    4.抗通膨債券基金

    在歐美國家,最直接對抗通膨的方式,就是購買國家所發行的抗通膨債券,不過台灣尚未發行類似的債券,投資人可以買相關的海外基金。

    國內買得到4檔海外的抗通膨債券基金,分別為MFS全盛通脹調整債券基金、景順歐元通脹掛鉤債券基金、PIMCO英鎊通膨連動債券基金、PIMCO全球實質回報債券基金。

    但這些基金都是以美國、歐元區、英國等地的抗通膨債券為投資標的,而這些地方目前通膨情況尚不嚴重,建議觀察這些地區通膨情勢升溫時再下手即可。

    名詞解釋_抗通膨債券

    英文Treasury Inflation Protected Securties, TIPS,由成熟國家政府所發行。和公債不同的是,它本金連結到該國消費者物價指數,所以當通膨增溫時,TIPS的本金就會增加;而通縮時,本金會下跌,但該發行國家政府不會讓此債券的價格低於面額。

    因此,債券到期時,投資者拿回的錢會大於或等於當初投入的金額。由於其本金可以隨著通貨膨脹而上升,所以被視為規避通貨膨脹的重要投資工具。

    股票》殖利率逾5%可考慮買進

    除了基金之外,投資人也可以透過買進高股息的股票,來增加投資報酬率,甚至從長期穩健性來看,高股息股票會是最佳的抗通膨投資工具。以台股來看,高股息股的現金殖利率超過5%者比比皆是,足以輕鬆打敗通膨。

    元富投顧總經理劉坤錫解釋,在台灣股票市場上,不容易評估單一公司直接受惠原物料價格上揚的空間,因為來料成本增加,轉嫁下游的時間有可能遞延。所以在股票操作上,選擇高股息殖利率的股票,成為相對保險的投資方式。

    而最近正好是各家上市櫃公司董事會通過去年度股利政策、同時向市場公告的時候,投資人可以透過證交所的「公開資訊觀測站」(mops.twse.com.tw),從個別公司發布的重大訊息內容裡掌握。


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