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存股變飆股，到底要不要賣？達人用3準則判斷交易時機，大幅提升投資報酬率
撰文者：吳孟昇 更新時間：2024-05-22
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圖片來源：達志影像
「存股變飆股，到底要不要賣？」這個問題是許多存股族常常面臨到的問題，至於該不該賣？雖然沒有標準答案，畢竟每個人投資的目的都不同；但投資人最怕的，就是從谷底抱到山頂，最後又回到谷底，本來可以大賺的機會就這麼消失了。
為了避免這樣的情況發生，當我自己面臨存股變飆股的情況時，我會用3個方法來評估要繼續保留還是賣出：
準則1》個股是否為景氣循環股？
例如前幾年的航海王，長榮（2603）、萬海（2615）、陽明（2609）等航運股股價飆漲，導致殖利率高到40%左右，但價差可能比當初買進時多了10倍有餘。
由於是因為疫情加上塞港，導致航運股迎來百年難得一見的飆漲，可想而知的是，只要疫情跟塞港問題解決，整體市況就會再回復到過往水準，像這樣後續行情將反轉的情況，我就會選擇分批逢高賣出。
如果不是景氣循環股，企業正走在一個向上發展的循環，例如AI相關概念股，只要公司營運沒有出現太大問題，股價就有可能持續上漲，這時候也考驗投資人的功力，抱不抱得住才是關鍵。
準則2》公司未來的展望是否改變？
當初選擇某檔股票來存股，表示這家公司過去的配息穩定，當它成為飆股時，由於股價大幅拉升會造成殖利率降低，所以存股族才會產生是否要獲利了結的想法。
此時，如果企業的未來展望不變，營收仍然是持續成長且維持原有毛利率水準，甚至毛利率持續上升，在這樣的情況下，我會選擇續抱——因為獲利結構的改變，後續可能會出現大行情，絕對不能輕易賣出持股，例如2023年的AI股緯創（3231）、廣達（2382）、技嘉（2376）等。
但若是另外一種情況，營收上升但毛利率持續下降，很可能是遇到同業的殺價競爭，致使獲利結構有所改變；又或是新產品將取代舊產品，長期展望已經發生變化，例如過去台灣的光碟產業，因為USB、網路串流的出現而改變整個生態，榮景再也回不去時，這時我就會選擇獲利了結，將資金轉換到其他產業。
準則3》是否有更好的投資標的？
沒有永遠上漲的個股，所以當存股變成飆股時，通常已經漲了好一大段，投資人可以明顯感受到波動加劇，甚至處在盤整階段，股價幾乎沒什麼動。
此時，若有被低估或是潛在報酬率更高的股票，我就會選擇將當下手上部位報酬率最差的那一檔股票賣掉，並轉換至我認為更好的投資標的——持續的汰弱留強，也是一種提升投資組合整體報酬率的方法之一。
以上3個判斷準則，是我目前遇到股價飆漲時會使用的方法，若你有不錯的判斷準則，也歡迎和我分享。
本文獲「獵犬的投資優化筆記」授權轉載，原文：存股變飆股時，3個判斷準則告訴你到底要不要賣？
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獵犬的投資優化筆記版主，專長為股票投資＋保險＋創造額度，並運用PDCA持續優化投資理財策略。目前擔任保險公司業務經理，熱愛投資與寫作，目標在50歲達成財富自由，持續分享學習過程，希望能幫著更多人成長！
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