股票投資術

10年回測》台股中有誰能打敗0050,結果只有「這2檔」!

撰文者:經濟日報網/趙于萱 更新日期:2020-02-25 瀏覽數:131,280

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台股 0050 台積電 ETF 經濟日報

元大台灣50(0050)爆紅,不少投資人挑戰0050,紛紛以選股結果證明自己有實力打敗指數,但0050真的有這麼好打敗?統計上市櫃1,700多檔個股,近10年每年都能打敗0050的檔數只有「2」,分別是台積電(2330)和信邦(3023),其它個股都無法連續跑贏。


0050連結台灣50指數,每年投資台股市值前50大個股,這樣的邏輯和許多選股策略一樣有優有劣。從投資市場看,市值是競爭力的表徵,一般投資人若能力有限,長抱大型股已能在一定程度確保買進競爭力好的公司。

註:統計該年底至隔年底。資料來源:CMoney

不過伴隨0050成長,許多挑戰說法也紛紛出台,通常訴求不同的基本面選股法或將一段時期內表現比0050好的個股做集結,像是你可能看過,過去10年哪些股票跑贏0050?什麼組合在近10年的報酬比0050還高?看似依循相同邏輯,就能在未來擊敗0050。

然而,過去從來不代表未來,相關論述也可能有訴求特定時點(如近10年)的盲點,從而將選股難度簡化。對此有法人提出新的觀察角度,來看看擊敗0050究竟容不容易:以近10年的每個年度做檢視,誰能連續跑贏0050?結果顯示,10年來只有2檔做到。

首先以近4個年度看,0050於2019、2018、2017、2016年的報酬率分別為33.5%、-4.9%、18.1%、19.6%,年年都贏0050的個股已從上千檔縮減到22檔,包括智邦、華新科、漢唐、信邦、祥碩、台燿、中華食、台積電、根基、亞力、敦陽科、櫻花、捷波、瀚宇博、茂達、志聯、大成、優群、通泰、建榮、直得和新鉅科。

2014年~2015年0050報酬率是-6.2%,同期跑贏檔數再減半,僅智邦、華新科、漢唐、信邦、祥碩、台燿、中華食、台積電、根基和亞力還原權息的表現勝出。2013年~2014年0050報酬率16.6%,再淘汰掉根基、亞力中華食、漢唐和智邦。2012年~2013年0050報酬率11.6%,又淘汰祥碩,最後完整檢視到2010年~2011年,僅台積電和信邦每年報酬率都勝出。

這10年間,台積電2010年~2019年的報酬率各為11.3%、32.6%、11.8%、36.6%、4.6%、31.8%、30.6%、1.8%、53.9%,年年都成長。信邦則為-10.8%、49.4%、60.7%、17.1%、49.7%、22.6%、29.6%、0.5%、54.9%,9年上漲、1年負報酬。

結果顯示,若要長抱1檔個股都能持續跑贏0050,有不小難度,要從這麼多股票建立能不斷擊敗0050的組合也不簡單。法人認為,0050將競爭力領先的企業做集結,投資人適合買ETF還是個股,還是要看風險承受度和投資習慣,對於穩健型布局及專業能力有限的人,持有0050應已能帶來不錯效果。

本文經授權轉載自經濟日報網

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