半導體ETF正夯，該不該預先上車00892？3分鐘迅速看懂00892在投資什麼、該留意哪些重點

撰文者：Sam　更新時間：2021-06-04 瀏覽數：46,391

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全球半導體需求供應持續拉升，台灣的晶圓代工及封測市占率為全球第一，因此如果想投資半導體相關產業，台灣半導體位居關鍵地位，加上車用電子及遠距商務等終端需求強烈

富邦投信推出富邦台灣核心半導體ETF 00892（預計2021年6月10日上市），是否值得投資？當中有什麼特別之處？美股ETF有類似的投資商品嗎？通通在文章中告訴你。

00892特色
00892的ETF主要是追蹤ICE FactSet台灣核心半導體指數，主打全球半導體的需求受到5G應用、車載晶片和雲端運算能持續成長，產值的預估年增率可望達3.3%，至2025年則有逾36%的成長預期

台灣半導體相關產業供應鏈完整，從IC設計（全球市占約21%）、到晶圓代工（全球市占約60%），最後的封裝測試（全球市占約30%），相當於全球每2個晶片就有1個出自台灣。

圖片來源：富邦投信

00892基本介紹
台灣身為科技島國，半導體產業聚落完整，為世界最密集及技術先進之半導體生產基地。但要留意投資單一國家甚至到單一產業有一定程度風險性，00892的風險等級為最高的RR5，下圖為臺灣半導體產業鏈。

圖片來源：經濟部

00892發行價格預計以15元低價掛牌上市，對於小資族而言容易入手，費用率計算，經理費0.4%和保管費0.035%，相較於其他台股ETF費用算是合理，但需要留意剛上市的折溢價情況。

圖片來源：Sam投資趨勢

00892持股公司
00892追蹤ICE FactSet台灣核心半導體指數，高度追蹤台灣半導體產業，單一公司持股上限為25%，指數市值涵蓋率占台灣半導體產業91.7%，公司分為2大類，半導體製造業（晶圓代工）和非半導體製造業（製造設備、積體電路、組裝）。

選股標準會根據市值、流動性和GPA（＝營業毛利／總資產）分數排名，由高而低排序，總共篩選30檔成分股，第1大成分股權重上限為25%，其餘成分股權重上限為6%。排名前10的公司如下：

圖片來源：Sam投資趨勢

00892有設定持股上限，這樣的好處是避免過度集中在台積電上（0050有一半以上的持股是押在台積電上），對於想要分散風險在不同公司的投資人來說是個優點。

但是相對的當台積電的股價表現優異時，也可能因為持股上限的因素，導致績效可能會落後於其他高度持有台積電的ETF上。

00892注意事項
本文撰寫時00892尚未上市，所以沒有標地本身的資料可以查詢，根據ICE FactSet台灣核心半導體指數的歷史數據顯示（是追蹤指數的數據，不是ETF本身的數據），近5年的總報率為224.3%。

圖片來源：富邦投信

當然投資人要知道過去的績效不代表未來，也因為專門追蹤半導體產業，指數的波動程度也比較高，需要有一定的風險承受度，以下幾點資訊要留意：
1.是否出現明顯折溢價
通常有話題的ETF，首日掛牌投資人會非常踴躍，導致ETF出現嚴重的折溢價，可以想成是該商品變得更貴。假設折溢價為5%，一個商品原本是賣100元，現在貴了5%等於要賣105元，這樣你會投資嗎?

一般合理的折溢價幅度應該在-1%～1%之間，投資人可以到富邦投信去查詢ETF的即時折溢價（查詢網址）。

2.產業過於集中
就美股ETF的產業劃分通常是科技業、金融業、工業類等…，但是00892像是又從科技業再細分成半導體產業，產業過於集中有可能會出現大好或大壞的情況（ETF風險等級為最高的RR5），是投資人需要留意的。

3.是否了解持股公司
很多人在投資前都說要長期投資，但是一遇到股市修正，就會把「長期」兩個字忘光光，被恐慌支配認賠拋售?

這是為什麼呢?因為他們根本不了解自己投資的公司是做什麼？自然遇到股價下跌就會被負面資訊所影響，告訴他們應該要賣出股票。當你了解所投資的公司營運上沒受到影響，公司獲利還持續增加，只是整體環境因素導致股市下跌，可能反而是加碼的好時機。

最後在投資ETF前，主要還是要看以下3個部分：
1.總管理費：目前00892的保管費+經理費是0.435%，費用率還算可以接受；
2.ETF規模：規模愈大，代表投資的資金愈多，ETF發行會愈穩定不致於下市；
3.成交量：成交量愈大代表買賣流通速度比較快。

Sam主要是投資美股市場，如果想要了解美股有哪些ETF可以投資，歡迎參加ETF一週新手挑戰，每天會寄一封郵件介紹美股熱門的ETF持續一週，到最後一天就可以組建一個投資組合，還會有歷史的績效跟相關數據。

美股類似的ETF
在美股市場上也有類似半導體產業的ETF，這邊介紹2檔分別是SOXX（成立20年）和SMH（成立時間9年）。2檔ETF近5年的總報酬也有348.54%和336.63%，表現完全是優於00892追蹤指數的績效，當中持有的公司都是國際知名的企業，像是NVIDIA、德州儀器、高通、英特爾等等，當然也有台灣之光台積電。

圖片來源：MoneyDJ