ETF獲利術
高股息ETF再添新兵！00919將問世值得買嗎？從選股邏輯到配息頻率，一文抓住關鍵重點
撰文者：雨果的投資理財生活觀 更新時間：2022-10-04
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群益台灣精選高息ETF（00919）
群益台灣精選高息ETF（00919）是從台股上市櫃的市值前300大個股當中，挑選出殖利率最高的30檔高股息個股，且有限定期日平均交易金額須高於8,000萬元，近4季的稅後ROE（編按：股東權益報酬率）須為正數，也有限制每檔成分股的權重不能超過10%，也不能低於0.5%。這檔ETF也有採用收益平準基金。
每年5月、12月換股
這檔ETF每年調整2次成分股，分別是每年的5月第17個交易日與12月的第7個交易日。特色是，因大部分公司在5月都已宣布了配息計畫，所以5月份的成分股調整，可以直接挑選已經確定的前30檔高股息，概念類似富邦特選高股息30（00900）。
而12月這次更換成分股，會依據企業前3季的同期EPS成長率與股利率來推算隔年可能的高殖利率個股，概念有些像元大高股息（0056）用預估的方式，而且挑的條件是獲利有成長的股票，而12月更換成分股時最多只能替換8檔。
依條件排序，排名在前15名的股票即確定成為指數成分股，現有的成分股若是排在46名之後就會從成分股中剔除，第16名至46名視為候選成分股，以現有的成分股優先，按排名挑選成分股，成分股的更換次數與數量理當都會比00900要少很多，內扣管理費相對也會比較低。
配息時間和多數高股息ETF錯開
00919採取季配息，配息時間是3月、6月、9月、12月，剛好與目前絕大部分的高股息ETF錯開，對於喜歡配成月月配的投資人，剛好是一個選擇。
這檔ETF由官方所提供的資料，以8月31日為準所篩選的成分股，有57%是半導體與電腦周邊設備產業，其次是航運業12.7%。前5大權值股分別是聯發科、長榮、中鋼、南亞、廣達，有好幾檔都是高股息ETF的基本班底。
但這檔ETF目前所呈現的成分股有1點很特別，就是這檔高股息ETF並沒有看到金融股與電信業，也沒有看到民生類股，一般股民常會存的定存股在這檔ETF都沒有看到，大量集中在半導體、電子產業、與傳統工業。
由於這檔ETF的選股條件主要以5月前公布的股利政策為準，12月的選股又以前3季的EPS成長率為準，設計在上半年挑選已經確定會配發高股息殖利率的個股，下半年挑選預估隔年獲利與股息會成長的個股，並不看過去配息紀錄。
所以會比較類似0056與元大台灣高息低波（00713），成分股產業變動會比較大，雖然今年完全沒有金融股，但或許兩年後金融股獲利爆發，又占了成分股20%以上，我們無法依據當下成分股的產業占比去評估這檔ETF的屬性類型。
結論》投資人可以思考00919選股邏輯再決定要不要投資
但我們可以預期，00919有機會與0056一樣挑選到景氣循環股，只有在某1年、2年的配息很高而入選，但在某一年被剔除成分股時，該檔的股價可能也跌了很大一段。
而00919在上半年與00900一樣，會直接看已經公布股息的個股殖利率排名來調整成分股，由於成分股更換沒有限制數量，所以可能也是跟00900一樣，會有大量變換成分股的機會，同時也產生大量的交易成本，還好下半年有限制最高替換8檔，內扣管理費不至於像00900這麼高，但保守估計應該也會在1%左右。
至於這檔ETF值不值的買呢？請你想想他的選股邏輯是否合理，能否滿足你的投資需求或目標，留給你自行評估嘍。
本文經授權轉載自雨果的投資理財生活觀
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